在读Pinkowitz and Williamson （2006）的那篇文章的时候，对于它的模型设定不是很清楚。
它的基本模型是用了Fama French的公司价值模型，然后加入了流动资产这一项及它的下一期，考虑预期的影响。
因为它考虑的是投资者保护的不同对现金市场价值的影响，所以引入了一个dummy来区分这两个样本。
它文中有一句话是：We then interact this dummy variable with the independent variables and the constant.
我看它列出来的模型里没有出现虚拟变量，这句话的意思是说，模型里的每个自变量（包括常数项）都要与虚拟变量交乘么？还是说只有表示流动资产的那个变量及常数项需要呢？
因为不知道怎么把那个图贴过来，所以还烦请读过这篇文章的高手帮一下忙。谢谢！