怎么没有人捧场呢 呵呵

two-fund theorem: 在efficient frontier上你总能找到一个资产组合,做为另外两个资产组合的组合,得到相同的mean和variance.

one-fund: 连接riskfree和原来那个资产组合,会得到个新的efficient frontier,具体的weight有公式

在只有风险资产的情况下，有效前沿是一条上双曲线，在这条线上，任何一个的有效资产组合都是其他的两个有效资产组合的凸组合。

在引入无风险资产的情况下，有效前沿就变成是一条射线，在这条线上，任何一个的有效资产组合都是无风险资产和一个市场组合的凸组合，但是其中一个关键的地方是，该市场组合是作为所有风险资产的代表，投资者投资在该风险组合的每个风险资产的投资比例的不变得 ，不随投资者的偏好而改变。这就是所谓的分离的意思吧

还是从数学定义的两项基金分离入手吧？