宏观计量模型检验，非常好的宏观计量教材，实用性也非常强。

Contents
Preface xxi
1 Introduction 1
1.1 Background : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 1
1.2 The Cowles Commission Approach : : : : : : : : : : : : : 4
1.3 The Real Business Cycle Approach : : : : : : : : : : : : : 11
1.4 The New Keynesian Economics : : : : : : : : : : : : : : : 14
1.5 Looking Ahead : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 15
2 Theory 17
2.1 One Country : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 17
2.1.1 Background : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 17
2.1.2 Household Behavior : : : : : : : : : : : : : : : : : 19
2.1.3 Firm Behavior : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 20
2.1.4 Bank and Government Behavior : : : : : : : : : : : 21
2.1.5 The Complete Model : : : : : : : : : : : : : : : : 22
2.2 Two Countries : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 24
2.2.1 Background : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 24
2.2.2 Notation : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 25
2.2.3 Equations : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 25
2.2.4 Closing the Model : : : : : : : : : : : : : : : : : : 29
2.2.5 Links in the Model : : : : : : : : : : : : : : : : : : 30
2.2.6 Properties of the Model : : : : : : : : : : : : : : : 30
2.2.7 The Use of Reaction Functions : : : : : : : : : : : 37
2.2.8 Further Aggregation : : : : : : : : : : : : : : : : : 38
3 The Data, Variables, and Equations 39
3.1 Transition from Theory to Empirical Specifications : : : : : 39
3.2 The US Model : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 40

3.2.1 The Tables (Tables A.1–A.8) : : : : : : : : : : : : : 40
3.2.2 The Raw Data : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 40
3.2.3 Variable Construction : : : : : : : : : : : : : : : : 43
3.2.4 The Identities : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 53
3.2.5 The Stochastic Equations : : : : : : : : : : : : : : 54
3.3 The ROW Model : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 55
3.3.1 The Tables (Tables B.1–B.7) : : : : : : : : : : : : : 55
3.3.2 The Raw Data : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 56
3.3.3 Variable Construction : : : : : : : : : : : : : : : : 56
3.3.4 The Identities : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 59
3.3.5 The Stochastic Equations : : : : : : : : : : : : : : 60
3.3.6 The Linking Equations : : : : : : : : : : : : : : : : 61
4 Estimating and Testing Single Equations 63
4.1 Notation : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 63
4.2 Two Stage Least Squares : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 65
4.3 Estimation of Equations with Rational Expectations : : : : : 65
4.4 Two Stage Least Absolute Deviations : : : : : : : : : : : : 70
4.5 Chi-Square Tests : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 71
4.6 Stability Tests : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 75
4.7 Tests of Age Distribution Effects : : : : : : : : : : : : : : : 78
5 The Stochastic Equations of the US Model 83
5.1 Introduction : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 83
5.2 Household Expenditure and Labor Supply Equations : : : : 88
5.3 Money Demand Equations : : : : : : : : : : : : : : : : : : 102
5.4 The Main Firm Sector Equations : : : : : : : : : : : : : : : 106
5.5 Other Firm Sector Equations : : : : : : : : : : : : : : : : : 121
5.6 Financial Sector Equations : : : : : : : : : : : : : : : : : : 125
5.7 The Import Equation : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 128
5.8 Government Sector Equations : : : : : : : : : : : : : : : : 130
5.9 Interest Payments Equations : : : : : : : : : : : : : : : : : 133
5.10 Additional Comments : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 137
6 The Stochastic Equations of the ROW Model 141
6.1 Introduction : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 141
6.2 Equation 1. M: Merchandise Imports : : : : : : : : : : : : 145
6.3 Equation 2: C: Consumption : : : : : : : : : : : : : : : : 145
6.4 Equation 3: I : Fixed Investment : : : : : : : : : : : : : : : 149

6.5 Equation 4: Y : Production : : : : : : : : : : : : : : : : : : 156
6.6 Equation 5: PY: Price Deflator : : : : : : : : : : : : : : : 156
6.7 Equation 6: M1: Money : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 157
6.8 Equation 7: RS: Short Term Interest Rate : : : : : : : : : : 159
6.9 Equation 8: RB: Long Term Interest Rate : : : : : : : : : : 163
6.10 Equation 9 E: Exchange Rate : : : : : : : : : : : : : : : : 164
6.11 Equation 10 F: Forward Rate : : : : : : : : : : : : : : : : 169
6.12 Equation 11 PX: Export Price Index : : : : : : : : : : : : 170
6.13 Equation 12: W: Wage Rate : : : : : : : : : : : : : : : : : 171
6.14 Equation 13: J : Employment : : : : : : : : : : : : : : : : 175
6.15 Equation 14: L1: Labor Force—Men; Equation 15: L2:
Labor Force—Women : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 176
6.16 The Trade Share Equations : : : : : : : : : : : : : : : : : : 177
6.17 Additional Comments : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 180
7 Estimating and Testing Complete Models 183
7.1 Notation : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 183
7.2 3SLS and FIML : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 184
7.3 Stochastic Simulation : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 184
7.4 Median Unbiased Estimates : : : : : : : : : : : : : : : : : 186
7.5 Examining the Accuracy of Asymptotic Distributions : : : : 189
7.6 VAR and AC Models for Comparison Purposes : : : : : : : 191
7.7 Comparing Predictive Accuracy : : : : : : : : : : : : : : : 192
7.8 Comparing Information in Forecasts : : : : : : : : : : : : : 195
7.9 Estimating Event Probabilities : : : : : : : : : : : : : : : : 201
7.10 Full Information and Solution of Rational Expectations Models203
8 Estimating and Testing the US Model 219
8.1 Introduction : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 219
8.2 US+ Model : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 220
8.3 MU Estimates of the US Model : : : : : : : : : : : : : : : 221
8.4 Asymptotic Distribution Accuracy : : : : : : : : : : : : : : 223
8.5 A Comparison of the Estimates : : : : : : : : : : : : : : : 225
8.6 Predictive Accuracy : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 229
8.7 Comparing Information in Forecasts : : : : : : : : : : : : : 237
8.8 Estimating Event Probabilities : : : : : : : : : : : : : : : : 241
8.9 Summary of the Test Results : : : : : : : : : : : : : : : : : 243
9 Testing the MC Model 247
9.1 Introduction : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 247
9.2 The Size and Solution of the MC model : : : : : : : : : : : 247
9.3 The ARMC Model : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 251
9.4 Within Sample RMSEs : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 252
9.5 Outside Sample RMSEs : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 256
10 Analyzing Properties of Models 261
10.1 Introduction : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 261
10.2 Computing Multipliers and Their Standard Errors : : : : : : 262
10.2.1 Deterministic Simulation : : : : : : : : : : : : : : 262
10.2.2 Stochastic Simulation : : : : : : : : : : : : : : : : 263
10.3 Sources of Economic Fluctuations : : : : : : : : : : : : : : 265
10.4 Optimal Monetary Instruments : : : : : : : : : : : : : : : : 268
10.5 Optimal Control : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 270
10.6 Counterfactual Multiplier Experiments : : : : : : : : : : : : 273
11 Analyzing Properties of the US Model 275
11.1 Introduction : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 275
11.2 A General Discussion of the US Model’s Properties : : : : : 276
11.3 Computing Multipliers and Their Standard Errors : : : : : : 281
11.3.1 Fiscal Policy Variables : : : : : : : : : : : : : : : : 281
11.3.2 A Monetary-Policy Experiment: RS Decrease : : : : 292
11.3.3 Sensitivity of Fiscal Policy Effects to Assumptions
about Monetary Policy : : : : : : : : : : : : : : : : 293
11.3.4 Sensitivity of Fiscal Policy Effects to the Specification
of the Import Equation : : : : : : : : : : : : : : : : 293
11.3.5 Sensitivity of the Multipliers to Alternative
Coefficient Estimates : : : : : : : : : : : : : : : : 297
11.3.6 Multipliers from a Price Shock: PIM Increase : : : 298
11.3.7 The Deficit Response to Spending and Tax Changes : 298
11.4 Sources of Economic Fluctuations in the US Model : : : : : 303
11.5 Optimal Choice of Monetary-Policy Instruments in the US
Model : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 311
11.6 Sensitivity of Multipliers to the Rational Expectations
Assumption in the US Model : : : : : : : : : : : : : : : : 315
11.7 Is Monetary Policy Becoming Less Effective? : : : : : : : : 320
11.8 What if the Fed had Behaved Differently in 1978 and 1990? : 328
12 Analyzing Properties of the MC Model 333
12.1 Introduction : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 333
12.2 A General Discussion of the MC Model’s Properties : : : : : 334
12.3 Computing Multipliers : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 338
12.4 Common Results Across Countries : : : : : : : : : : : : : 348
13 Conclusion 349
AppendixA Tables for theUSModel 353
AppendixB Tables for theROWModel 393
Bibliography 407
Index 419