<p>2004年中国经济学年会论文（金融学）<br/>上市公司财务困境预测模型的再比较<br/>　　　　　　　　　　　　　　胡援成　　田满文<br/>　　　　　　　　　　　 江西财经大学金融学院， 330013<br/>摘要：本文将中国上市公司因财务状况异常而被特别处理（ST）作为企业陷入财务困境的标志，采用主成分分析方法确定模型变量，并利用多元判别分析、Logistic回归和改进型BP神经网络三种方法进行财务困境预测。比较其预测结果发现，BP神经网络模型的预测准确率明显优于多元判别分析和Logistic回归模型，而后两者的判别效果接近，可见改进型BP神经网络模型更适合于企业财务困境预测。但三种模型的长期预警能力均不够理想，需要建立以定量模型为主、定性分析为辅的上市公司财务困境预测方式，以提高预测的准确性。<br/>关键词：财务困境　多元判别分析（MDA）　Logistic回归　 改进型BP神经网络 </p><p> <br/></p>