【原创+下载】2018 CFA III 复习经验 + 全套思维导图笔记 + 考试资料 + 香港考场经验

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收藏 2019-01-27

18年考完了CFA level III，在职复习，强度还是挺大的。不过，整个制定和执行计划的过程，收获了自我管理的成就感和经验，也是很棒的体验。1-3级都是一次考过，积累了一些经验和体会，在论坛得到了很多帮助，所以想分享经验如下，希望可以给各位考友一点参考和启发。

祝大家顺利通过！

首先，想先分享一些方法论方面的思考。想直接看复习计划和分享资料的，可以跳过。

这是我个人感受比较深的部分，因为我觉得复习CFA的意义除了拿证之外，还是一个非常好的优化方法论的机会。要实现一个目标，面对时间和精力等限制条件，如何完成，每个人都已有一套方法。优化这套方法，很有意义，如果说一个人就如一支队伍，方法论就直接影响队伍的战斗力。拥有战斗力越强的队伍，人生就越自由，越不容易被事情追赶疲于奔命，在动物需求和世俗标准的撕扯中，与自身在精神上趋向和解。但优化其实并不容易，面临比较大的挑战时，才有需求和动力，所以是个很宝贵的机会。

个人看法，制定复习计划是最重要的，这就是你打这个游戏的地图。能让你对全程有掌控，也能在需要应变时，帮你对如何取舍有个判断。一个好的计划应该有如下特征：

能通向终点：了解游戏规则和评分标准，对准备到什么程度能通过有概念。这个很重要，一来避免做无用功，二来对计划的信心非常影响全程的执行力。具体如何了解，论坛里大家有很多分享，很多培训机构也有总结。可以多看一看，关注以下三方面信息，1）做对多少题能过，比如三级大概60-65%正确率；2）知识点的结构和重要性，考试出题风格和偏好；3）常见计划，备考投入的大致分布。多看一看，形成自己对这个考试的框架性认知，得出自己的判断。
可执行：1）需要考虑自己能投入的时间和精力，考试是为了职业上的更好发展，价值也只是增加一个非决定性的标签（除了学东西之外），所以不要影响手头工作和正常生活。2）还需要考虑自己的学习习惯，多结合过往经验，比如更喜欢通过听还是看获取新信息。3）还需要考虑自己的承受能力，就我自己而言，需要在精神和生理上较为舒服的状况下推进，不是越虐越出活儿。4）还需要考虑自己的学习特点，比如跟看相比，我对听到的知识反映更好，所以我选择听JC（避免有打广告的嫌疑。。。）的课，辅以看书巩固对部分知识点的理解。
有分阶段目标：假设知识掌握和能力形成都需要由粗到细循序渐进，那么需要多遍复习，才能形成自己对知识的认知结构（便于更好的记忆），并且把对知识的了解转化为做对题目的能力（这个区别还是很大的，第一遍复习时，每次知识点过完，做题目时，都还觉得挺陌生的）。所以需要定一个分阶段的计划，决定每个阶段需要完成的任务，既是激励自己，也能在漫漫复习过程中，给自己一些成就感。

我的计划大致如下（一共4-4.5个月）：

第一遍（2-2.5个月）：听课，并用xmind记笔记，做一遍书后题，做一遍历年真题。
这一遍听课的目标是，对每个知识点都要理解清楚，但不要求记住。理解清楚具体是，在xmind的笔记中，用思维导图的方式，每个LOS一个文档，以树状结构，把所有的知识点都说清楚。定性的，比如Classical Immunization，假设、适用范围、目的、基本思路、优缺点、与相似方法的对比，和常见考法等。定量的，比如Expect return，公式、基本思路、每一项的含义、怎么算、计算的数字在题干中的称呼和给法等。这样的好处是，一是激发自己主动思考，把知识点织成结构，关联起来，更容易记忆（类似记忆宫殿，或者《刻意练习》中说的“心理表征”）；二是，在后面做题时，想不起来就回来这里查找，效率很高，与回到视频查找相比更快、与回到讲义和原版书查找先比更容易快速恢复记忆（因为都是你自己的语言）；三是，在后面需要相关的知识点，可以回来再补充，完善知识结构。
这一遍做题的目的是，总结套路，强化该部分知识点的掌握，是跟着知识点来做的。每个LOS有个专门的习题文档，就是把每一类题目，如何解，一步一步详细拆解。这个工作量看起来大，其实高概率的重点题就那么几类，低概率的往往也可以归纳成某几个知识点的变种问法（可以放在一起总结）。

第二遍（1.5个月）：看Xmind笔记，做第二遍历年真题，做（无真题）第二遍书后题。
这一遍看笔记的目的，是对知识点做一个回顾，加深记忆（特别是定性的知识点）并且标出重点。对于还不是很清楚的细节，打开原版书的app，查询关键词，找到原文再看一下，对笔记进行补充。对于还没充分掌握的知识点，重点标记出来，以便第三遍回顾。
这一步做题的目的是，更熟悉套路，提高得分率，完善习题文档。在上一遍做题中已经熟悉的了套路，但是这并不意味着能做对。具体计算和答题的细节上还是有很多坑，比如有的题目给很多利率，很多步计算，但一个用错，最后结果就不对。但是并不是说最后一个数字不对，就没分，CFA阅卷是按照步骤给分的。所以提高得分率，意味着：1. 要知道哪些步骤需要写出来，怎么写才算写清楚了（比如公式中光写字母代号可能就不行，要写阅卷人能看懂的标识，以显示自己真正了解公式成分，而不是在随便蒙），怎么写更节约时间（因为答题时间整体还是比较紧的）。这样另外一个好处是，如果最后时间来不及算了，可以写步骤，多争取一点分。2. 要尽量争取最后算出来的数字是对的，在复杂的题型中，需要多做几个同类题目。注意一定要做题，写出来，算到最后。比如有一题结果不对，发现有个数字带错了，觉得找到原因就放过去了，很可能别的坑被遗漏了。
之所以书后题只做无真题（新的或者改变大的LOS）是因为，书后题跟考试题型不完全一样，效率不高。但是新LOS就没办法了。

第三遍（1个月）：看xmind笔记中上一遍标记出的内容，做第三遍历年真题。
这一遍看笔记，一方面是巩固之前未充分掌握的知识点，另外一方面，也进一步标记重要的知识点，把还需要再看再巩固的知识点贴到一个新的文档中（这就是电子版笔记的好处，推荐），为最后考前最后看一遍做准备。
这一遍做题，建议按年份做，目的是更好的算时间，进一步完善习题文档。之前两遍都是按照LOS做的。CFA III的时间还是比较紧的，需要找到自己的节奏，具体包括几点：1. 不要做太慢。这个显而易见了，虽然知道套路，也会算，但也可能时间花的太多。感受一下，每个题目需要花多长时间，跟题目中给的时间比，长还是短。做到半个小时/一个小时/一个半小时，自己是什么感觉（累不累、慌不慌等），熟悉一下实战心理。2. 不要做太快了。这里的快是跟题目中给的预计时间相比，如果做得太快，很可能是有的坑没发现，或者重点步骤没写全（可能会被扣分，因为最后的数字有蒙出来的嫌疑）。好好看一下答案。3. 答题格式和规范。考试答题有固定的区域，不像我们平时自己拿张白纸随便写。提前熟悉，有助于考试更从容，不出现无意义的慌乱和失误。

考前（一周）：看xmind知识点精华总结文档，看每个LOS的习题文档
这时候重要的都已经掌握的，再看一遍更加清晰。细碎知识点，定性题的套路句子（比如IPS），定量题的公式，这时候的回顾还是挺重要的。
在职考试的，考前一周建议请假。一来沉浸式复习更有助于强化记忆；二来能更好安排时间，不受加班等突发工作需求的影响。提前把工作安排一下，该赶的赶一赶，不影响团队和老板的进度就可以。

其他：
其实我买的课程还有强化课、冲刺课、百题、押题什么的，但是我都没时间看了，不过心里也不慌。强化课和冲刺课，知识点也不会超过基础课的知识点，只是对重难点的总结，而且是基于对整个考生群体做的判断。我在xmind笔记中，对于知识点已经全覆盖，对自己的难点也做了提炼，所以比听这个课更有效。百题和押题，是历年真题和老师的经验判断的结合，历年真题做三遍足够了（充分必要），老师自己出的题跟真题还是有差距，经验判断也不关键，不重要的也不敢不掌握吧。

考试技巧和心态：

大概做对56-60%能通过，因为是用全球考分前5%的平均分的70%，作为通过分数
所以分数至少，上午要拿50分，下午拿60分
考试题目不是从前到后按照难度递增的，所以碰到不会的就先跳过，不要死磕，把会的先做了，目标是确保一半题做对
如果有不会的题：把背好的相关的话写上去，再把原文中的话改写一下写上去

答题技巧：

时间控制：
- 三级上午真题正常答不完，所以怎么答很重要
  - 分值越大，回答的详细程度越高，
  - 如5-12分，则步骤和过程写得越完整越好；方法也要进行解释
  - 2-3分，稍微简答，不用回答特别多，用关键词，或者一两句话带过
- 关键的词组/专业术语要背熟，答题时直接写出，不要自己描述，方便考官给分
- 语法和拼写，不是CFA关注重点
  - 语法越简单越好
  - 拼写不出来，那么可以把不会的字母抖一下，结合上下语境，考官可能会知道
对知识点进行总结梳理：
- 考试时会考量对不同知识点的对比，一般列出2-3点就可以，或者2个优点，2个缺点
- 自己梳理一下，以便靠前复习
- 题目要求写2点，就写最有把握的2点；如果写了3点，1个错，2个对，还是会被扣分
心态：
- 3级是按照大家的总的相对分，所以难的话大家都能难
- 通过的标准，大概是：上午60以上，下午考好一点
- 上午55-60，可能考出来感觉是懵的，要稳住
陷阱，考点flexible：
- 三级上午题中可能会有很多陷阱，如果觉得很straight forward，要再看一次题目
- 要对三级知识点有比较好的把握，不然可能看完题目不知道考点是什么
- 关键信息可能隐藏在大段大段的文字中，要捕捉出来
- 所以知识点要多看几遍
- 另外就是多做题，熟悉大致套路

注意事项：

三级的知识体系性很强，复习后，需要把知识点串起来看几遍
Behavior finance: AMC，资产管理公司应该有的规范
1分大概对应1句话的回答
Ethics下午会考两个case，一共就十个case，所以很重要
要背一些好的句子，这样可以用最短的时间答题，以免上午做不完

香港考场，当天的经验分享：

我1-3级都是在香港考场考的，以下几方面的信息和经验供大家分享。
考场结构：考场是在香港会展中心，非常大的场地，摆放了几百张桌子。场内有洗手间，步行到座位大概1-3分钟，洗手间位置好像是有3个，所以快要开考之前，会排很长的队，但到时间监考老师就会提醒大家回座位，所以要去早点去。
携带物品：除了铅笔、橡皮、水笔等。有几件东西推荐携带，保暖外套（考场很冷），纸巾（考场很冷，可能需要擦鼻涕。。。），降噪耳机（中午吃饭时，可以屏蔽周围对答案和闲聊的声音，复习或休息一下），曼秀雷敦薄荷脑（闻一闻便于保持清醒），红牛（我带了，防止中途疲惫，但是最后没喝），保温杯带美式咖啡（中午不喝点儿，下午容易累。考场现买要步行五分钟，而且排队很长）。
考试当天的精力和流程管理：早上建议稍微早一点（比如七点半）到达考场（避免交通堵塞造成延误），随后找个安静的地方回顾一下重要的公式和知识点。开考前一刻钟去洗手间，晚了要排队，不去的话，中途难免要去，耽误时间，因为需要监考老师陪同，挺麻烦的。上午考完，中午吃考场的lunch box，并回顾上午没考过的知识点、公式，喝点咖啡，稍微休息一下。下午考前一样，提前一刻钟去洗手间。
到达考场的交通，或提前一天的住宿：到考场可以做地铁到AsiaWorld-Expo站，也可以打的直接到楼下。因为早上需要八点到(九点开考)，所以建议路程半小时以上的，可以住在考点附近的天际万豪酒店，提前两个月不算太贵，两千左右，步行8分钟到考场，大大节约时间和精力。但是入住的时候要注意环境是否安静，我考二级的时候，入住时发现隔壁有带小朋友的一家入住，小朋友哭闹不止，就赶快换了房间，因为要考试，酒店方都还挺理解的。
衣着：多穿一点！考场里面空调很冷，我穿了长袖T，带了柔软保暖的外套。
午餐：建议提前预定lunch box，可以大大节约时间。考前会收到邮件提醒，问要不要订，预定成功会收到Meal Box Order Confirmation，要打印出来带着到现场领饭。从考场步行到餐厅大概5分钟，有充足的时间小憩或者回顾一下知识点。
考场纪律：CFA的监考很严，自己注意不要做出可疑的行为，比如东张西望等。也注意保护自己，据说阅卷时会将座位靠近的考生，答题近似度很高的，也判定为疑似作弊（貌似认定方式是，假设分低的抄分高的），所以写完把答案遮盖起来，避免不利情形发生。我考二级的时候，隔壁桌要借我手表看，就是让我把手表放在靠近他那侧，便于他看时间，现在想想也是有点危险的。

分享材料如下：

【1】CFA III 思维导图Xmind笔记
- 这是我自己整理的完整版笔记，参考资料包括视频、notes和原版书。
- 内容涵盖CFA III所有重要考点：正如上述所说，我的所有复习都是围绕思维导图笔记展开的。第一遍复习时，将所有的知识点记录在思维导图笔记上，第二遍和第三遍复习，只要对笔记上的内容加以巩固和补充即可，与再次看教材/note，或者看教学视频相比，非常高效。
- 清晰阐释每个知识点的重要性和考点，逐步剖析经典例题解法：复习的时候，时间总是不够用的，因此侧重点的把握很重要。我在记笔记的时候，特别注意根据过去十年的历史真题，总结哪些知识点最重要，考到的概率最高，题目如何出，如何读题和提取题干中的信息，如何一步步答题，每一步要注意什么，都说的很清楚。
- 使用xmind思维导图形式，知识点脉络清晰：每个LOS一个文件，花了很长时间，并多次修改完善，体系和脉络清晰。特别是听金程的课的同学，对于19年考纲变化不大的部分，笔记基本可以直接使用，相信可以节约大家很多时间。
- 包括CFA II重点知识点总结，帮助大家轻松回顾二级重点：一般复习三级的时候，考完二级至少有半年了，相信大家对于很多知识点也记得不太清楚了，一个文档帮助大家轻松回顾二级考点。看笔记比起看书或回看视频，节约很多时间。如果大家希望看完整的二级帖子，可以看我的CFA I帖子，下载全套CFA II笔记。
- 可下载单个LOS，或者打包下载，灵活可选：下载详见附件，可以打包下载CFA III 所有笔记，也可以单独下载每个LOS对应的笔记，还可以打包下载CFA III+CFA II的笔记。
- 笔记示例如下，以经典必考的bond的total return考点为例：
  - 第一步，公式分解：
  - 第二步，经典例题题干解析：
  - 第三步，答题思路分步详述：
  - 第四步，相关知识点联动比较，
【2】CFA II 思维导图xmind笔记
- 详见另一个帖子https://bbs.pinggu.org/thread-5748266-1-1.html