到期收益率yield tomaturity, 计算类似于IRR，使债券未来现金流的贴现值等于当期价格的利率

即期利率(SPOT RATE), 现在投入资金，到期日才获得本息的利率，中间无任何现金流进账。因而即期利率=零息利率，

计算某笔现金流的现值时，因为只涉及两个时点现金流的比较，因而只能使用即期利率，不能使用到期收益率，由于超过一年的都是附息债券，零息利率不能直接拿来使用，计算各期的即期利率使用剥离法。