说点细节：存与借
存和借听上去相去甚远，存是把东西放在某个地方或者某个人那里，借是使用权的转移。借期一到需要归还，存没有归还的问题，存期一到需要取出。存和借都有期限，存是存期，借是借期。
甲将100个银币存在银行，甲可以使用银币，因为银币是甲的。银行可以使用甲存的银币吗？法律上不可以，事实上可以。甲存100个银币在银行，100个银币有两个使用者，一个是甲，另一个是银行。100个银币由于存在银行，可以当200个银币使用。
甲将100个银币借给银行，甲在出借期间没有银币的使用权，银行有银币的使用权。甲失去的银币使用权等于银行获得的银币使用权，银币的使用权没有变化，100个银币还是100个银币。
现在把存和借结合起来。甲将100个银币存在银行，银行将100个银币借给乙，乙再将100个银币存入银行，银行将100个银币借给丙，存借不断循环，产生“货币乘数”。甲、乙、丙、丁。。。都可以使用100个银币，100个银币就变成了N倍个100个银币了。
借贷关系是不会产生货币乘数效应的。甲将100个银币借给银行，银行将100个银币贷给乙，乙将100个银币借给银行，银行将100个银币贷给丙，一直借贷下去，100个银币永远只有100个银币，使用银币的人只有一个，不会产生“货币乘数”。
货币乘数是100个银币可以当成倍加的100个银币使用，原因是存和借的不断循环。存是银币存放地点的转移，当银币存放地点转移到另一个人控制的地点时，银币不仅可以由银币所有人使用，也可以由银币存放人使用。非法和合法使用银币是产生货币乘数的原因，借贷无法产生货币乘数。