根据De Franco等（2011），利用公司t期前连续16个季度的数据估计转换函数 ：Earningsit =αi+βiReturnit+εit 。其中Earningsit代表会计盈余，为季度净利润与期初权益价值的比值 ；Returnit为季度股票收益率，代表经济事项对公司的净影响。两个企业间转换系统的差异程度代表这两个企业的可比性大小，差异越大，可比性越低。假定两个企业i和j都经历了相同的经济事项（Returnit），分别利用转换函数来计算预期盈余，即E(Earnings)iit =αi+βiReturnit和 E(Earnings)ijt =αj+βjReturnit。其中E(Earnings)iit 是在给定企业i的转换函数和企业i的股票回报下计算得到的企业i在t期的预期盈余 ；E(Earnings)ijt 是在给定企业j的转换函数和企业i的股票回报下计算得到的企业j 在t期的预期盈余。这样就可以算出两公司在经济业务相同的情况下预期盈余的差异程度。最 后，定 义 可 比 性 为 两 公 司 预 期 盈 余 差 异 绝 对 值 平 均 数 的 相 反 数，即 CompAcctijt=-1/16* ∑ |E(Earnings)iit - E(Earnings)ijt |。其中CompAcctijt 值越大，表明企业i和j间的可比性越强。