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2024-12-18
衍生品定价的基本方法
假设一:市场不存在摩擦假设二:市场参与者不承担对手风险假设三:市场是完全竞争的假设四:市场参与者厌恶风险,希望财富越多越好假设五:市场不存在无风险套利机会

(衍生工具、衍生品;衍生工具定价、衍生品定价;金融工具与金融产品;产品=工具+服务)
绝对定价法:运用恰当的贴现率将未来现金流贴现加总(股票和债券);直观易理解、末来现金流和贴现率难以确定(如:股票)相对定价法:利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系,直接根据标的资产价格求出衍生证券价格(衍生证券;如利率平价理论;B-L期权定价)绝对定价法具有一般性,易于理解,但难以应用;相对定价法则易于实现,贴近市场,一般仅适用于衍生证券
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