证券法培训材料证券法的修改与完善
证券法的修改与完善
上海证券交易所徐明
三个问题
一、对99年证券法制定的回顾二、目前证券法的修改与完善情况
一、对99年证券法制定的回顾
（一）99年制定的历史背景
1、历史遗留问题（
1）历史遗留问题的存在：①股权分置问题的存在②
A、B股问题存在
（2）历史遗留问题存在的原因：①思想认识上：
A、股份制争议
B、国有资产流失②证券市场承受力有限③证券市场要适度对外开放：
A、抗风险能力
B、法规C、经验、成熟度
D、汇率2、东南亚金融危机
3、国债期货及回购事件发生不久
4、证券市场多、情况乱
5、证券经营机构多、问题大
6、银行资金进入股市情况相当严重
（二）99年证券法的指导思想——“严”体现在：
1、在证券市场的管理上，严格采取分业管理、分业经营
2、在证券经营场所和机构上较为严格
3、对入市资金进行了较为严格限制
A、不允许信用交易
B、不允许
T+0C
、不允许违法资金入市
4、证券市场的创新受到限制
A、品种B、交易方式
（三）在
99年证券法制定过程中的主要争议
1、证券法的调整对象①小证券法：股票②大证券法：
股票、债券、基金及其 ...