营运资本政策设计与管理
第一节 营运资本政策设计
一、营运资本管理政策概述
（一）营运资本概念
营运资本是流动资产与流动负债之差额。它与流动比率、速动比率、现金比率等结合可用来衡量公司资产的流动性程度。流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或使用的资产，主要包括现金、银行存款、有价证券、应收账款、存货等。流动负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内需要清偿的债务，主要包括银行短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应计费用等。
营运资本管理一般是指公司的流动资产管理和为维持流动资产而进行的短期融资活动管理。
从有效管理的角度出发，企业应以一定量的营运资本为基础从事生产经营活动。这是因为，在商业信用高度发达的条件下，企业的流动资产可转化为现金，构成现金流入之源泉之一；企业偿还流动负债需支付现金，构成现金流出之源泉之一。
企业营运资本的大小还可以用来衡量财务风险的大小。一般情况下，在其他因素相同时，一个企业的营运资本越多，它越能履行当期财务责任，违约风险就越小；由于营运资本是一个重要的财务风险指标，因此一个企业的营运资本状况还会影响其负债融资能力
（二）营运资本的分类
总营运 ...