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2025-08-16

常用分组变量

调节变量

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变量说明



变量符号变量定义
股权性质SOE国有企业取值为1,非国有取值为0
市场化程度Market樊纲市场化指数总得分
市场化程度分组Market_dummy市场化指数大于当年所有地区市场化指数中位数取值为1,否则为0
国际四大会计事务Big4公司当年审计机构为国际四大会计事务所取1,否则取0
十大会计事务所Big10公司当年审计机构为十大会计事务所取1,否则取0
两职兼任Dual总经理兼任董事长取值为1,否则为0
高科技行业Hightech公司当年属于高科技行业取值为1,否则为0
重污染行业Pollute公司当年属于重污染行业取值为1,否则为0
制造业Manufacture公司当年属于制造业取值为1,否则为0
区域Area根据注册地所在省份分组为东部、中部、西部和东北
东部地区East注册地所在省份为东部取值为1,否则为0
中部地区Central注册地所在省份为中部取值为1,否则为0
西部地区West注册地所在省份为西部取值为1,否则为0
内部控制IC迪博内部控制指数+1取自然对数
内部控制分组IC_dummy内部控制指数大于行业年度中位数取值为1,否则为0
分析师关注度Analyst分析师关注人数+1取自然对数
分析师关注度分组Analyst_dummy分析师关注度大于行业年度中位数取值为1,否则为0
机构关注Inst机构投资者持股比例
机构关注分组Inst_dummy机构投资者持股比例大于行业年度中位数取值为1,否则为0
股权集中度Top1第一大股东持股比例
股权集中度分组Top1_dummy第一大股东持股比例大于行业年度中位数取值为1,否则为0
行业竞争度HHI赫芬达尔指数,公司营业收入/行业营业总收入的平方和,指标越大,竞争度越低
行业竞争度分组HHI_dummy赫芬达尔指数小于年度中位数取值为1,否则为0
公司规模Size总资产取自然对数
公司规模分组Size_dummy公司规模大于行业年度中位数取值为1,否则为0
融资约束SASA=-0.737*Size+0.043*Size^2-0.040*Age,其中Size  为企业规模(单位为百万元)的自然对数; Age 为企业成立时间长短,SA取绝对数
融资约束分组SA_dummySA指数绝对值大于行业年度中位数取值为1,否则为0
卖空机制Sell公司当年开通融券取值为1,否则为0


注:迪博内部控制暂时更新2023年,2024年还未出来,后续直接更新在网盘


数据说明



  • 数据区间:2000-2024年(注:第一大股东持股比例从2003年开始,分析师关注度从2001年开始)
  • 数据对象:全部A股,不包含已退市的上市公司,不包含上市以前的数据(具体也可以在代码里修改)
  • 数据格式:excel和dta格式, dta格式需要Stata 14/15/16/17版本打开,需要安装包可以到该贴下载: 下载地址


结果说明



数据截图
QQ截图20250816005655.jpg
包含基础数据变量
QQ截图20250816005019.jpg



在Stata里已设置好标签,方便查看字段的意义
112229xu8iaz8e8paiazhe.jpg



各变量缺失情况(mdesc命令) QQ截图20250816005332.jpg


各年数量情况
QQ截图20250816005339.jpg


剔除金融行业剔除ST类样本并缩尾后描述性统计(缩尾命令winsor2)
QQ截图20250816005408.jpg





附件下载



结果包括几个版本(满足不同人需求):
  • 版本1:未剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本,未做缩尾处理
  • 版本2:剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本,未做缩尾处理
  • 版本3:剔除金融行业、ST、*ST或PT上市公司样本,对连续变量已做缩尾处理

数据均未剔除缺失值,选择自己需要的变量后再剔除缺失值




QQ截图20250816005429.jpg








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