6月29日，A股游戏板块早盘走强，游戏ETF华夏（159869）强势反弹，上涨超3%，近5个交易日资金净流入达2.64亿元。持仓股涨跌互现，神州泰岳领涨超14%，完美世界涨停，迅游科技、星辉娱乐、冰川网络等个股跟涨。

催化方面，2026年第二十三届ChinaJoy定于7月31日至8月3日在沪举办，今年主题定为"与AI同游"，将设AI前沿科技展区展示AI NPC及3D资产生成等成果，展会预期升温引发资金提前博弈。叠加6月下旬起头部厂商《逆水寒》新世界资料片、《燕云十六声》暑期大版本等多款重点产品密集上线，2026年前5个月国内累计发放游戏版号779个、同比增长约19%，版号常态化叠加暑期新游供给窗口为板块提供基本面支撑。

国泰海通证券指出，版号常态化发放夯实供给端基础，暑期档新品周期有望带动行业流水改善，AI在全链路研运中的渗透已显著缩减美术与本地化制作周期，游戏板块经过调整估值处历史底部分位，具备修复基础。

值得关注的标的：

游戏ETF华夏（159869）—跟踪中证动漫游戏指数，覆盖A股游戏龙头，可作为观察AI+游戏及暑期新品周期主线的工具。