一、RES 1B到底是什么考试？

很多准备新加坡金融从业考试CMFAS的考生，看到RES 1A和RES 1B时，第一反应通常是：这两个科目名字很像，到底有什么区别？是不是随便考一个就可以？

简单说，RES 1B的全称是 Rules, Ethics and Skills for Securities Dealers of Non-Exchange Members，可以理解为“非交易所会员证券交易人员的规则、职业操守和实务技能考试”。它和RES 1A一样，都属于证券交易方向的规则、操守和实务类考试。它不是教你炒股，不是教你选股，也不是教你做投资分析，而是考你是否理解新加坡证券交易相关的监管要求、客户保护要求、市场行为规则、职业操守和反洗钱要求。

但RES 1B和RES 1A最大的区别在于：RES 1A偏向SGX-ST交易所会员相关证券交易业务；RES 1B偏向非交易所会员的证券交易业务。

这里的关键词是 Non-Exchange Members，也就是“非交易所会员”。如果一个金融机构不是相关交易所的会员，但仍然从事证券或集体投资计划单位相关交易业务，那么相关人员可能就会接触RES 1B这个科目。

所以，RES 1B可以理解为新加坡证券从业考试中偏“非交易所会员证券交易场景”的一科。大屿老师认为它的核心不是交易所撮合系统和SGX-ST交易机制，而是证券交易业务中更通用的合规框架：谁需要持牌、代表有什么义务、客户如何开户、市场失当行为如何识别、如何处理客户适当性、如何防范洗钱和恐怖主义融资。

二、哪些岗位可能需要考RES 1B？

如果你的工作涉及 dealing in securities，也就是证券交易相关业务，但你的principal不是Approved Exchange的成员，那么RES 1B就可能是相关考试。举例来说，一些银行、金融机构、证券相关业务部门、财富管理平台、非交易所会员机构，可能会涉及客户买卖证券或集体投资计划单位。相关员工如果需要代表公司处理这类受规管活动，就可能被要求通过RES 1B。

大屿老师提醒，RES 1B不是“低配版RES 1A”，而是对应不同业务场景。RES 1A更靠近SGX-ST交易所会员的证券交易业务，内容中更容易涉及交易所交易机制、交易基础设施、交易系统和交收安排；RES 1B则更偏非交易所会员的证券交易业务，重点会落在牌照、代表义务、客户账户、市场行为、职业操守、证券交易实务、CPFIS和金融犯罪防范。

所以，考生不要简单地认为“1A比1B高级”或者“1B比1A简单”。更准确的理解是：1A和1B不是等级差别，而是适用业务场景不同。

如果你未来进入的是券商交易所会员，尤其是与SGX-ST证券市场交易执行紧密相关的岗位，RES 1A更可能相关；如果你进入的是非交易所会员机构，但仍然从事证券或集体投资计划单位相关交易业务，RES 1B就更可能相关。

三、RES 1B常和哪些科目搭配？

RES 1B也经常不是单独出现，而是和产品知识或其他业务权限科目搭配。

比较常见的搭配是 RES 1B + CM-EIP。如果岗位涉及较基础的证券、集体投资计划单位、外汇等 excluded investment products，CM-EIP负责产品知识，RES 1B负责证券交易规则和实务。

如果岗位涉及复杂投资产品，就可能搭配 RES 1B + CM-SIP。CM-SIP更偏 specified investment products，也就是指定投资产品，通常比基础产品更复杂，风险说明和客户适当性要求也更重要。

如果一个人既处理证券，也处理衍生品，而且principal不是交易所会员，那么可能会接触 RES 12B。RES 12B可以理解为非交易所会员证券和衍生品交易方向的组合科目。对同时涉及证券和衍生品的岗位来说，RES 12B比单独只看RES 1B更相关。

如果岗位涉及金融建议、产品推荐、投资建议，则还可能需要金融顾问服务相关科目，例如RES 5或其他产品知识科目。这里的关键是，交易执行和金融建议不是一回事。你能不能处理交易，和你能不能向客户推荐产品，是两个不同层面的合规问题。

所以，大屿老师建议考生在判断考试组合时，不要只问“RES 1B有没有用”，而要问：“我的公司是不是交易所会员？我的岗位处理证券还是衍生品？我只是执行交易，还是也提供投资建议？我涉及的是基础产品还是复杂产品？”

四、RES 1B和RES 1A怎么选？

很多考生最关心的问题是：我到底应该考RES 1A还是RES 1B？

简单判断方法是：看你的principal是不是相关交易所会员，尤其是是否涉及SGX-ST会员的证券交易业务。

如果你的principal是SGX-ST成员，并且你要处理证券或集体投资计划单位的交易业务，通常更靠近RES 1A的场景。如果你的principal不是Approved Exchange成员，但仍然处理证券或集体投资计划单位相关交易业务，通常更靠近RES 1B的场景。

但实际情况中，不建议考生完全靠自己猜。因为CMFAS考试与具体岗位、公司牌照、业务权限和内部合规安排高度相关。最保险的方法是直接问公司HR、Compliance或未来雇主：这个岗位需要哪些CMFAS科目。

尤其是已经拿到offer或准备入职新加坡金融机构的考生，最好不要自己随便报名。因为你考错科目，可能会浪费时间和报名费，也可能无法满足岗位要求。

结论

RES 1B可以理解为新加坡金融从业考试CMFAS中，面向非交易所会员证券交易人员的一门规则、职业操守和实务考试。它和RES 1A同属证券交易方向，但适用场景不同。

大屿老师总结：RES 1A偏SGX-ST交易所会员证券交易，RES 1B偏非交易所会员证券交易。