一、数据简介
数据名称：上市公司权益资本成本PEG模型数据
时间范围：2001-2025年
数据层级：上市公司-年度面板
核心指标：权益资本成本（PEG）
识别变量：stkcd、year、证券代码
文件格式：DTA、XLSX、DO、PY、TXT





二、原始数据与基本信息合并
上市公司分析师预测指标.dta：分析师研究报告的每股收益预测数据，主要字段为证券代码、stkcd、year、预测终止日、每股收益。
上市公司年收盘价.dta：上市公司年度收盘价数据，主要字段为证券代码、stkcd、year、年收盘价。
上市公司行业与所属省份城市.dta：公司年度行业和地域信息，主要字段为证券简称、行业代码、行业名称、所属省份、所属城市。
行业代码\上市公司基本信息数据.dta：公司级静态基本信息，按stkcd合并，主要字段为证券代码、证券中文简称、上市日期、股票类型、行业代码A-D、注册资本、成立日期、退市日期。


三、计算说明
权益资本成本（PEG）：PEG模型隐含权益资本成本，公式为sqrt((eps2-eps1)/P0)；取值越大表示预期盈利增长相对股价越高、投资者要求的权益回报率越高，若分子与分母组合使被开方数为负或输入缺失则记为缺失。
eps1：报告年度后第1期平均预测每股收益。
eps2：报告年度后第2期平均预测每股收益。
P0：年度收盘价；停牌缺失时沿用上一自然年度收盘价。





四、结果数据文件
共有3套结果数据文件。样本筛选步骤如下：
(1) 基于有效预测每股收益和收盘价计算PEG指标，删除指标缺失观测；
(2) 清洗版本剔除金融行业、ST/PT公司和存在退市日期的公司；
(3) 缩尾版本先按年度对权益资本成本（PEG）在1%和99%分位数缩尾，再执行清洗筛选。
编号  文件名称  说明
1  计算结果未剔除金融ST未缩尾版本.dta/.xlsx  基础结果，38,330条观测。
2  计算结果剔除金融ST未缩尾版本.dta/.xlsx  清洗未缩尾结果，34,956条观测。
3  计算结果剔除金融ST缩尾版本.dta/.xlsx  清洗缩尾结果，34,956条观测。


五、变量说明
序号  变量名称  变量类型  变量说明
1  证券代码、证券简称  str  基本信息表提供的证券代码和简称。
2  stkcd、year  float  公司识别代码和年度。
3  权益资本成本（PEG）  float  PEG隐含权益资本成本。
4  P0、eps1、eps2  float  PEG公式输入变量。
5  行业代码、行业名称、所属省份、所属城市及其代码  str  年度行业和地域信息。
6  上市日期、股票类型、行业代码A-D、注册资本、成立日期、退市日期  str/float  公司级静态基本信息。





六、代码文件
文件名称  语言  说明
上市公司权益资本成本PEG模型数据计算代码.py  Python  计算PEG指标、合并信息并输出三套结果。
上市公司权益资本成本PEG模型数据计算代码.do  Stata  与Python版口径对应的Stata计算代码。
上市公司权益资本成本PEG模型数据评估代码.py  Python  独立完成结果质量评估。
上市公司权益资本成本PEG模型数据评估代码.do  Stata  与Python评估版功能对应的Stata评估代码。


七、数据质量评估
评估结果存放于数据质量评估报告_20260818文件夹，运行日志为评估日志_20260818.log。各子文件夹内容如下：
子文件夹名  内容说明
1 数据分布分析  变量角色、描述统计和频率分布CSV。
2 分布图  未剔除未缩尾样本的论文级分布图。
3 异常值检验  Z-score、IQR和缺失值检验结果。
4 逻辑合理性验证  面板重复键与时间连续性检验结果。
5 稳健性测试  不同样本期及不同处理版本比较和总评估结论表。





八、参考文献
[1] Easton P. PE Ratios, PEG Ratios, and Estimating the Implied Expected Rate of Return on Equity Capital[J]. The Accounting Review, 2004, 79(1): 73-95.
[2] 毛新述，叶康涛，张頔. 上市公司权益资本成本的测度与评价——基于我国证券市场的经验检验[J]. 项目内参考文献。