2009.11.27  2010年医药行业投资策略基本药物需求超预期
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光大证券

核心观点
•看未来3-6个月，医药行业确定跑赢大盘，建议超配
•投资逻辑：
•政府提高医疗支出是促消费的“良药”
•“新医改”政策细则加速出台，盈利增长确定性加强（09年行
业盈利增长30%，10年增长25%），
• “独家基本药物”成为医改最大的受益者，完全存在超预期
可能（盈利增长超过30%）
•选股策略：① 独家基本药物主题，②资产重组主题
•重点推荐：中恒集团（600252）、千金药业（600479）、益佰制药
（600594）、康缘药业（600557）、天士力（600535）、云南白药
（000538）、广州药业（600332）