【出版时间及名称】：中信建投-交易策略深度研究报告-股指期货：机构行为与操作思路-100407
      【作者】：中信建投
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      【页数】：32
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交易策略研究
交易策略深度研究报告
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前言................................................................................................................................................. 错误！未定义书签。
本文逻辑 ......................................................................................................................................... 错误！未定义书签。
一、成熟股指期货市场交易行为研究............................................................................................................................. 2
1、香港市场：投资者结构决定市场交易行为............................................................................................................... 2
2、美国市场：机构的避险主导市场交易....................................................................................................................... 4
3、台湾地区：合约价值和保证金水平注定其为投机主导的市场............................................................................... 5
4、韩国市场：本土机构、个人和外资势均力敌........................................................................................................... 7
5、沪深300 股指期货与市场交易行为分析................................................................................................................... 8
二、沪深300 股指期货与机构操作思路.................................................................................... 1 错误！未定义书签。
1、沪深300 股指期货推出前后机构的操作思路......................................................................................................... 12
前言 .......................................................................................................................................................................... 1
本文逻辑.................................................................................................................................................................. 1
一、成熟股指期货市场交易行为研究................................................................................................................... 2
二、沪深300 股指期货与机构操作思路............................................................................................................. 11
4、融券卖空与券商操作思路：个股避险
前言 .......................................................................................................................................................................... 1
本文逻辑.................................................................................................................................................................. 1
一、成熟股指期货市场交易行为研究................................................................................................................... 2
二、沪深300 股指期货与机构操作思路............................................................................................................. 11
前言 .......................................................................................................................................................................... 1
本文逻辑.................................................................................................................................................................. 1
一、成熟股指期货市场交易行为研究................................................................................................................... 2
二、沪深300 股指期货与机构操作思路............................................................................................................. 11
前言 .......................................................................................................................................................................... 1
本文逻辑.................................................................................................................................................................. 1
一、成熟股指期货市场交易行为研究................................................................................................................... 2
二、沪深300 股指期货与机构操作思路............................................................................................................. 11
表1：香港指数期货市场投资者结构与交易类型相关性.............................................................................................. 4
表2：股指期货合约比较................................................................................................................................................ 9
表3：融资融券试点标的股票...................................................................................................................................... 21
图 1：香港指数期货市场交易者构成.............................................................................................................................. 3
图 2：香港指数期货市场个人和机构投资者占比情况.................................................................................................. 3
图3：香港指数期货市场交易类型构成.......................................................................................................................... 3
图4：S&P500 期货交易类型情况................................................................................................................................. 5
图5：E-mini S&P500 期货交易类型情况...................................................................................................................... 5