定价机制是研究其是否反映投资者行为的主要方面之一。作为股票定价核心的布朗运动正在被修改，以纳入供求因素和新闻反馈，以反映投资者理性和非理性行为的贡献。本文的主要发现是修正的布朗运动定价机制，该机制已在亚欧半封闭股票市场中进行了实验，以捕捉投资者的行为。定价机制反映了需求和供给的变化，以及参与者对新闻反馈的反应。本文的第二个方面涵盖了新闻反馈的标准以及系统对其运动的反应。进行了两个实验，结果截然不同。实验1表明，投资者与新闻反馈脱钩，在市场下跌时抛售股票，这与非理性行为相对应。另一方面，实验2表明投资者对新闻的反应更加理性。最后，研究的第三个组件是半封闭系统中的时间非压缩因子。为了反映投资者对新闻的反应，我们确定了三个主要时间段（稳定、泡沫和破裂）。主要假设是，理性反应在本质上主要是一致的和不一致的。另一方面，泡沫和动荡时期被划分为与正面新闻或负面新闻基本一致的时期，但并非两者都一致。投资者在泡沫时期与负面新闻反馈脱钩，在泡沫破裂时期与正面新闻反馈脱钩（实验1中有明显的泡沫破裂证据）。

随后，新闻及其效果现在成为模型的一部分，从而导致布朗运动的修正变化，如前一节所述。关于initnetDto改变init的反应的进一步研究在模型上提供充分的torun模拟平台（通过调查适当的itf）并通过参数进行优化)  其中，收益分布与在繁荣期、爆发期和稳定期内产生的实际经验收益分布相匹配。该模拟将用于测量非理性交易的程度，即收益率分布显著偏离基本随机游走模型生成的收益率分布的时间。注意是模型中的随机元素，其他分布可能对应；然而利润因子是从正常随机游走模型中推导出来的。此外，定价模型的变化和修正正在考虑之中。例如，在修改后的布朗运动中添加了一个额外的函数，该函数对应于netd由新闻（it）的变化引起) 可能需要考虑连续时间段内的波动性影响。本文所做的实验将导致修正布朗运动，这将为集体现象领域的进一步研究开辟道路。这与投资者一直忽视的新闻反馈机制密切相关，他们遵循自己的非理性轨迹：现在需要通过确定适当的权重进行调查以及适当的（itf）在特定的时间段和特定的市场。感谢：我们感谢李·罗斯博士、约翰·沃里克教授和马丁·艾布拉姆提出的宝贵意见和建议。