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2022-5-21 16:48:30
在支持信息方面,对于排名较高的机构,相关和反相关活动都显得不那么重要,因为在排名中共同出现的情况相当稀少。但是,很明显,相关活动集中在核心,而反相关活动主要在外围。考虑到一些关键参与者的衍生品交易量呈指数增长,如图3所示,这意味着theOTC市场表现相当异质。大多数排名靠前的银行,即主要参与者,在不断增长的市场中增加了他们的活动。级别较低的银行,如芝加哥第一国民银行(FirstNational Bank of Chicago)或苏格兰皇家银行(RBS Citizens),要么降低了总体OTC风险敞口,要么将其活动集中于市长机构,避免了其他级别较低的机构。风险相关性到目前为止,我们只分析了活动的相关性,即任何两个机构之间inOTC衍生品交易量的相关增加或减少。我们发现,相关行为是主导行为,再加上大幅增长的OTC市场,这意味着most21/36Vahan Nanumyan、Antonios Garas、Frank Schweitzer:《交易对手风险网络:分析OTC衍生品的相关性》,发表在PLoS one 10(9),e0136638。
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