数据介绍：

• 年份：2000-2024
• 范围：A股上市公司
• 三个版本：股价信息含量VPIN（未剔除未缩尾）、股价信息含量VPIN（已剔除金融STPT未缩尾）、股价信息含量VPIN（已剔除金融STPT已缩尾）
• 文件格式：Dta格式（使用Stata打开）、Xlsx格式（使用Excel打开
• 注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
• 代码格式：do文件（Stata 14/15/16/17/18）
  

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计算说明：
      

知情交易概率衡量的是基于信息交易订单的到达率占所有订单到达率的比例，参考权威C刊文献做法，采用BVC 算法对VPIN值进行估计。在BVC算法的基础上，VPIN 指标的计算模型为：

其中n 表示区间内( 如1 天) 交易篮子数，V 表示每个篮子的等交易量。

【VPIN】参考采用n=8作为日量总数进行测算，最小时间间隔i为1分钟，采用静态估计法以日度为时间间隔，将年内所有日度VPIN的算术均值作为年内VPIN值。该指标值越大，则企业股价信息含量越高。

<span]【VPIN】参考采用n=8作为日量总数进行测算，最小时间间隔i为1分钟，采用静态估计法以日度为时间间隔，将年内所有日度VPIN的算术均值作为年内VPIN值。该指标值越大，则企业股价信息含量越高。

<span]注：缩尾为上下1%水平的缩尾，行业分类采用证监会2012年行业分类标准。

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参考文献：

• 王超.股价信息含量对企业高质量发展的影响[D]东北财经大学，2022.
  

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代码：

数据量：

描述性统计：

结果数据

【更新至2024】股价信息含量VPIN计算2024-2000Stata代码过程DO、原始、参考结果
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