数据介绍：

• 年份：2000-2024
• 范围：A股上市公司各交易日
• 两个版本：羊群效应CSSD、CSAD指标计算结果（剔除金融STPT）、羊群效应CSSD、CSAD指标计算结果（未剔除金融STPT）
• 文件格式：Dta格式（使用Stata打开）、Xlsx格式（使用Excel打开)
• 注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可
• 行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
• 代码格式：do文件（Stata 14/15/16/17/18）
  

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计算说明：

1.1 CSSD：横截面收益标准差
假设市场组合中存在N只股票
Ri,t为股票i在时间t的收益率（考虑现金红利再投资的日个股回报率）
Rm,t是N只股票的平均收益率（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均），即市场收益率，
则Christie的和Huang(1995)提出的度量分散度的表达式如下：


1.2 CSAD：横截面收益绝对偏差（常用）
Chang等(2000)和Tan等(2008)发现CSSD测度较为保守，存在低估羊群效应的可能性，于是他们提出CSAD测度，以更灵敏地测度羊群效应。令：

根据Rm,t计算方法的不同（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均），对应生成的CSSD和CSAD结果也不同（包括等权平均、总市值加权平均、流通市值加权平均）
注：总市值加权平均、流通市值加权平均分别使用t-1日的流通市值、总市值进行加权平均

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参考文献

• 中国股票市场羊群效应实证分析_马丽
  

  

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代码：

数据量：

描述性统计：

结果数据