数据介绍：

• 年份：2000-2024
• 范围：A股上市公司
• 三个版本：股价信息含量INFO(未剔除未缩尾)、股价信息含量INFO(已剔除金融STPT未缩尾)、股价信息含量INFO(已剔除金融STPT已缩尾)
• 文件格式：Dta格式（使用Stata打开）、Xlsx格式（使用Excel打开)
• 注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可
• 行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
• 代码格式：do文件（Stata 14/15/16/17/18）
  

---

计算说明

【R2】按参考构造Ri、Rm、Rm的t减1期、Rm的t减2期、Rj、Rj的t减1期、Rj的t减2期。其中，Ri为i公司第t期的周收益率，Rm为第t期流通巾值加权平均的市场周收益率，Rj为第t期流通市值加权平均的行业周收益率。并建立模型进行回归：模型因变量：Ri。模型自变量：Rm、Rm的t减1期、Rm的t减2期、Rj、Rj的t减1期、Rj的t减2期。回归估计出模型的拟合程度即为R2。
【INFO】在回归估计出出模型的R2后，参考文献中的做法将R2进行对数转换得到INFO,计算公式为：INFO=In(1-R2)/R2)。INFO的数值越高，企业股价信息含量越高。

注：缩尾为上下1%水平的缩尾，行业分类采用证监会2012年行业分类标准。

---

参考文献

• 袁知柱，鞠晓峰.制度环境、公司治理与股价信息含量[J].管理科学，2009,22(01):17-29.
  

                                                                      

---

代码：

数据量：

描述性统计：

结果数据