风险绩效中债券投资风险的管理

面对债券投资过程中可能遇到的各种风险，投资者应认真加以对待，利用各种方
法和技术去了解风险、识别风险、评估风险，然后指定风险管理的策略，以减少
风险造成的损失，力求获得最大收益。债券投资的风险管理应从以下几个方面入
手：
1.认真进行投资前的风险评估
在投资者之前，应通过各种途径，充分了解和掌握各种信息，从宏观和微观两
方面去分析投资对象可能带来的各种风险。在宏观方面，必须准确分析各种政治、
经济、社会因素的变动状况;了解经济运行的周期性特点、各种宏观经济政策尤
其是财政政策和货币政策的变动趋势;关注银行利率的变动以及影响利率的各种
因素的变动。在微观方面，既要从总体上把握国家的产业政策，又要对影响政府
债券或企业债券价格变动的各种因素进行具体的分析。对企业债券的的投资者来
说，了解企业的信用等级状况、经营管理水平、产品的市场占有情况以及发展前
景都是十分必要的。
2.制定规避和控制风险的投资原则
(1)债券投资期限梯形化原则。所谓期限梯形化，是指投资者将自己的资金分
散投资在不同期限的债券上，投资者手中经常保持短期、中期、长期的债券。
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