2016
高级会计师考试案例分析模拟题参考答案
　　案例分析题一
　　1.发行分离交易的可转换
GS债券后，
20乘以7年可节约的利息
支出为：
　　20乘以(6%-1%)
乘以11/12=0.92(
亿元)　　2.20乘以7年GS基本每股收益为：
9/20=0.45(
元/股)　　3.为实现第二次融资，必须促使权证持有人行权，为此股价应
当达到的水平
12+1.5
乘以2=15
元　　20乘以8年基本每股收益应达到的水平
:15/20=0.75
元　　4.主要目标是分两阶段融通项目第一期、第二期所需资金，特别
是努力促使认股权证持有人行权，以实现发行分离交易可转换
GS债券的第二次融资。
　　或：
主要目标是一次发行，两次融资。
　　或：
主要目标是通过发行分离交易的可转换
GS债券筹集所需
资金。　　主要风险是第二次融资时，股价低于行权价格，投资者放弃行权
[或：第二次融资失败
]。　　5.具体财务策略是：
　　(1)最大限度发挥生产项目的效益，改善经营业绩
[或：提高盈利
能力]。　　(2)改善与投资者的关系及社会公众形象，提升
GS股价的市场表
现。　 ...