上市公司企业信息不对称ASY数据1990-2024综合日市场回报率日个股回报率柠檬溢价非知情交易者
含原始数据、计算代码、计算结果、参考文献
非知情交易者与知情交易者关于企业价值的信息的不对称程度


数据名称：企业信息不对称ASY数据

数据年份：1990-2024  年

数据范围：A股上市公司，70519个样本量

数据内容：原始数据、过程代码、最终结果，参考文献

ASY1提取第一主成分 ASY2提取第一和第二主成分 没有本质区别 哪个跑出来结果好就用哪个
仅用于学术研究

借鉴金融市场微观结构文献(market microstructure literature) 所采用的策略，本文利用公司个股的交易资料来捕捉证券市场上非知情交易者与知情交易者关于企业价值的信息的不对称程度，并以此作为资金供给方与企业之间信息不对称程度的代理变量。股票交易中，与企业关系密切的知情交易者通常比其他交易者拥有更多关于企业经营状况和经营前景的信息，非知情交易者由于担心其因处于信息劣势而蒙受损失，会要求一个“柠檬溢价”作为补偿，以弥补逆向选择问题可能给其带来的潜在损失。关于资产价值的信息不对称强度是资产流动性的重要决定因素，信息不对称程度和逆向选择问题越严重，柠檬溢价就越高，股票的流动性也就越差。

stkcd        year        证券代码        LR        ILL        GAM        ASY        ASY2        板块        行业代码        交易状态



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