基点价值（BPV，Basis Point Value）用于衡量当标的指数发生1个基点（即0.01%）变动时，股指期货合约价值所对应的变化金额。其核心计算方式如下：

[ BPV = \text{合约乘数} \times \text{指数点位} \times 0.0001 ]

其中，“合约乘数”指的是每指数点对应的固定金额。例如，沪深300股指期货的合约乘数为300元/点；“指数点位”则是当前标的指数的实际数值，比如沪深300指数当前报4000点。

以沪深300股指期货为例，若当前指数位于4000点，则计算过程为：

[ BPV = 300 \times 4000 \times 0.0001 = 120 \text{元} ]

这意味着，当指数波动一个基点（0.01%）时，该期货合约的价值将相应变动120元。[此处为图片1]

在实际应用中，不同品种的股指期货具有不同的合约乘数，需根据具体产品确认。例如，中证500股指期货的合约乘数为200元/点。尽管交易过程中会涉及保证金和杠杆机制，但基点价值的计算仅聚焦于价格本身的变动影响。

此外，基点价值是评估持仓对利率或指数微小波动敏感度的重要工具，广泛应用于风险管理和对冲策略的设计中。

若需估算更大波动幅度带来的影响，如10个基点的变动，可直接将BPV乘以相应倍数：

[ 10 \times BPV = 10 \times 120 = 1200 \text{元} ]

此结果表示，在10个基点的指数变化下，合约价值将变动1200元，便于投资者快速评估潜在风险敞口。