省级、地级市城投债信用利差数据整理了公募债和私募债城投平台的信用利差跟踪结果，包含各省份、地级市、信用评级及行政级别的平均信用利差、历史分位数和阶段变动数据，可用于研究地方政府融资平台债务风险、区域信用风险、城投债定价、地方融资成本及债券市场风险溢价。


一、数据介绍
数据名称：省级、地级市城投债信用利差数据
数据年份：2011-2026年
更新日期：2026年2月6日
数据范围：全国省级地区及有城投债样本的地级市
数据格式：日度跟踪数据、xlsx格式
数据层级：省级、地级市、信用评级及行政级别
数据来源：债券估值数据、国开债收益率曲线及“【华西固收】发债城投平台名单”
数据说明：样本范围为2009年以来发行的短融、中票、公司债、企业债和定向工具，剔除永续债；信用利差时间序列自2011年1月4日起，信用利差历史分位数自2021年以来计算。


二、指标说明
核心指标包括：省份、城市、日期、总体信用利差、AAA信用利差、AA+信用利差、AA信用利差、省级平台信用利差、市级平台信用利差、区县级平台信用利差、国家级开发区信用利差、省级开发区信用利差、信用利差分位数、2026年年初以来变动、2025年12月变动、2025年初以来变动。


信用利差计算方式：信用利差=个券估值收益率-同期限国开债收益率，单位为bp。样本剔除剩余期限半年以内或五年以上的个券，估值采用不行权估值，同期限国开债收益率采用插值法匹配。信用利差越高表示市场要求的风险补偿越高；阶段变动为正表示利差走阔，为负表示利差收窄；“-”或空值表示相应地区、评级或行政级别没有可用债券样本，不代表信用利差为零。








三、数据文件
分省份-城投债信用利差跟踪（公募债）20260206.xlsx
分省份-城投债信用利差跟踪（私募债）20260206.xlsx
地级市-城投债信用利差跟踪 （公募债）20260206.xlsx
地级市-城投债信用利差跟踪 （私募债）20260206.xlsx