《证券期货稽查典型案例分析（2005）》（学习笔记）-741

二、违法成因分析

（一）内控制度流于形式，没有发挥应有作用

从公司治理角度看，MZH公司对外投资和对外借款没有规范的审批程序，是非常典型的内控制度执行失败的案例。公司重大的投资和借款决策既没有按规定经董事会审议，也没有经股东大会审议，基本由公司董事长李某决定后实施，内部控制形同虚设，对外信息披露制度得不到有效执行。从表面上看，MZH公司法人治理机构健全、董事会下属各专业委员会职责清晰、各项管理制度完备，但事实上却是各个环节都没有发挥应有作用，各项制度流于形式。