东方证券

一致预期数量化策略选股模型

目前，投资者的大多数投资操作都建立在分析师研究
报告的基础之上，因为相对于其他市场人士，对于上
市公司的信息，上市公司的分析师可以在较短的时间
内获得大量的信息，并且分析师可以利用自己的专业
知识以上市公司过往的业绩和目前市场环境假设为基
础给出相应的预测，那么分析师预测的好坏与上市公
司股价的表现可能是正向关系。本课题研究的目的就
是利用上市公司分析师的预测进行模型构建、选取投
资组合，以期选取表现最好的投资策略。

模型一：BUY-SELL评级模型

模型二：一致预期价值低估选股模型

模型比较
􀁺 下表的统计结果表明：模型一的表现要好于模型二，究其
原因是因为模型一在选股的过程中考虑了五个指标，考虑
的方面更为全面，而模型二仅考虑了两个指标。