涉足各个品种，研究资金流峰值，研究多空能量转化，研究趋势的角度性、粘和性，研究周期的共振性、节奏性，研究价格的短期反转、浮动波长……

为何选择了程序化交易？觉得程序化交易的最大好处是什么？
对于普通人而言，面对行情的极速变化，往往对市场的本质没有足够的知识去理解，对纷杂的信息没有有效的渠道去辨别真伪，时常仅凭发自个人内心的感性认知，作为投资决策的依据，买卖只凭主观臆断，进行非常情绪化的交易。在不该贪婪的时候贪婪，不该恐惧的时候恐惧，长此以往，焉能不败。
计算机可以让人能接住天上的馅饼，而不是掉进地上的陷阱，再者人的精力是有限的，计算机可以轻松搞定几十个品种，而普通人只能顾及几个品种，并且会忙的焦头烂额，一不小心就出错，还会影响交易情绪。纵观国际投资市场，众多投资基金、大型投行、以及做市商等机构大多采取智能化系统化交易的模式——比如在近年来取得辉煌成就的詹姆斯•西蒙斯，其掌管的大奖章基金就是完全按照智能系统来进行组合投资。智能系统化交易就是将市场复杂的变化通过精准的数学运算模型计算其微妙的波动规律，有效避免个人主观臆断的固有缺陷，依靠信号或资金在概率上的胜算，提高投资收益。

也有不少朋友认为，程序化交易太死板，不够灵活
仁者见仁智者见智，我认为程序化交易不是死板，而是大智若愚。简单的说交易分两种，一种是主观交易，一种是系统交易。从微观上来说，系统交易不要求周周赚钱，而是十个月略赚钱，两个月出行情“暴赚”；从宏观上来说主观交易一年赚十倍，十年不赚钱，而系统交易每年比较轻松地赚钱。所以孰胜孰劣各有千秋。钱是赚不完的，期货就像跑马拉松，花跑100米的力气只能取得1000米领先，很多时候，慢慢来比较快。

还有部分高手认为，程序化交易是赚不了钱的，是无法成功的，因为市场是瞬息万变的，而程序化交易的策略在一段时间内是固定的，用固定的模式无法适应变化的市场？
程序化并不是一招鲜吃遍天，需要根据市场不断的变化对系统进行完善、优化，多套策略结合才能使系统具有可持续的稳定赢利能力。但是很多高手总结到最后都是大道至简，很多伪精细化的程序化是不科学的，它只适用于过去一段时间的市场，所以一般程序化要求暴利是不可能的，向你吹嘘暴利的程序化交易的人，可能和台湾的侯总是一个部门的。

程序化的关键是系统的完善和严格执行，不在于是否全自动。

增加品种不是为了追求暴利机会，只是为了资金容量的扩充，风险的缩小和资金的稳健。

许多初出茅庐的程序交易员认为，程序交易这项工作只要把自己设计出来的交易模型写好，让系统可以跑出规则便已达成目标；至于使用坊间券商、期货商下单系统的一般投资人，只要自己设定的规则可以自动下单买进、卖出、停损、停利，可能就觉得相当满足。

在有限资源、有限能力下，作者认为这些标准并无不妥；但是对于以交易获利最大化为目标且具有资源的投资机构而言，追逐0.000001秒的抢单胜负、交易执行的精确性、获利最大化等目标都是非常重要的事情，相对于传统的人工交易，在任何可以优化改善的环节中持续进行修正是程序交易的特点之一。

一、讯息基础设备
讯息基础设备指的是程序交易者用于执行交易所需的硬体设施，包含执行运算的电脑主机、传送资料的网路设备、存放讯息的资料库系统等组成部份。对于追求高速反应的高频交易，或是与竞争对手策略相近而有抢单需求的程序交易策略而言，最容易产生瓶颈的环节通常不在电脑主机、伺服器的运算处理效能，而在网路传输速度及频宽上，因此投资机构往往甘愿花大钱投资在网路设备上。

业界甚至有公司特意将机房搬至交易所机房附近，争取任何一丝抢先对手的机会，可见讯息基础设备在程序交易环境中所扮演的角色是相当的重要。

二、讯息源
讯息源，指的是用于做出投资决策所需的信息，包含于市场上交易的商品价格、金融商品的发行条件、特定主题的研究报告、重要事件的新闻、法人机构发表的经济数据等等，对多数的程序交易模型而言，选择合适的讯息源也是程序交易相当重要的一项决策。

由于一般投资机构、投资人无法独力搜集完整的投资资讯，因此往往委由专业的厂商提供，如全球知名的Bloomberg(彭博)及Thomson Reuters(路透)，中国市场常用者为Wind(万得) ，台湾市场常见者如精业、CMoney、TEJ等。根据资讯的内容、来源交易所/研究机构、即时更新/延迟提供、更新频率、提供方式等服务内容的不同，收费的方式也会有所差异。程序交易模型的设计者必须考量资讯源的资讯提供速度、采用讯息源的成本，在成本及效益上努力取得最大的平衡。

三、交易模型
交易模型包含计算各种金融商品价值的评价模型，用于定义买进、卖出、停损、停利与技术指标计算的交易运算规则，以及优化运算速度的演算法，还有测试模型绩效的统计模型、回测模拟。交易模型是程序交易的知识核心，系统必须根据交易模型定义的规则运行，一个程序交易员往往有数个交易模型于线上同时运作交易，最终产生交易利益或损失，金融交易相当现实，所有的成败都取决于「交易模型上线运作之后投资者是否有获利」。

四、下单系统
交易系统是程序交易的执行者，系统的稳定性及速度往往也会影响着交易模型的成败，使用者最忌讳者莫过于穿价、抢单枪不赢对手等情况，尤其在商品流动性不足、买卖价差大、挂单量较低的市场，下单系统抢单能力所担负的重要性更形明显。

因此投资者于执行程序交易前，也必须对各厂商所提供的下单系统进行严密的评估、测试，另外为了避免系统出错造成交易停摆，也必须有备用系统的支援；而资源充足的投资机构通常选择自行开发下单系统，直接与各个交易所连线，藉由交易所定义好的资讯传输协定(Protocol)向交易所直接下单。

五、交易市场
交易市场泛指程序交易者所面临的金融环境，包含可承做的商品类别及范围、市场所在地的法令规范及会计准则、交易者可用资金额度大小与风险承受度等条件，又因交易商品不同而有流动性、成交手续费等限制。交易市场的条件往往会限制程序交易模型的可用策略，许多理论上可行的交易策略，在真实的交易市场上常常无法实现，在设计交易策略时及早将相关的条件纳入考量，可以减少后续调整模型的成本，避免无谓的资源浪费。

六、模型检讨机制
交易模型亦有其生命周期，模型建立且上线之后仍须不断的检讨改善，模型检讨机制对于程式交易者而言亦如行军布阵，程序交易员持续充实自己的模型库增强军备，挑选胜率较高的模型上阵打仗，打不赢就进厂维修改良，拥有一支强盛常胜的舰队是所有程序交易从事者心中向往的境界，期望所有读者日后都能拥有一支不败的无敌舰队，与大家共勉之。

支持下 支持下  

来学习学习~~~

量化投资的关键点是其赢利模式可以规律化的复制。普通交易者一般会在获利的时候喜欢去主动平仓获利（恐惧），亏损以后，则喜欢赌一把（贪婪），这是最致命的弱点。程序化交易不是死板，而是大智若愚。
主观交易一年赚十倍，十年不赚钱，而系统交易每年比较轻松地赚钱。

在经历了期货市场上的大起大落后，一批战绩斐然的投资精英开始追求更加稳健的收益，纷纷把目光转向程序化交易。在期货日报网“实战排排网”上，由“高手”们操作的程序化交易实盘账户表现出稳定的赢利能力受备受关注，如擅长趋势和对冲交易的刘增铖，精通期现套利的严德忠等。

　　和许多高手只是把程序化交易作为“试验田”相比，李小军的转型更为彻底，程序化交易已经成为他主要的交易方式。

　　“几年前刚开始期货交易时，我就在想怎样通过程序实现自动交易。”做软件出身的李小军，从步入期货市场起，就对程序化交易情有独钟。

　　五年前李小军开始试水期货交易，成为了一名“炒手”，并一度热衷于在网络上“晒裸单”。“炒单”主要要考验交易员对行情、交易时机的把握和反应能力，“炒手”一般都需要经过长期训练。李小军在这方面表现出很高的天赋，最高单日近一倍的收益率，让“初级炒单”这个名号在期货“炒手”群体中脱颖而出，李小军也成为郑州期货市场的名人。由于“炒单”成本的不断提高，李小军从去年就开始了交易模式的转型。

　　“在对交易信号的捕捉和反应速度方面，人脑明显比不过电脑。”李小军认为，随着程序化系统的普及，手工“炒单”者的生存空间将会被进一步压缩。

　　“现在每天只需要在品种方面做下筛选，交易过程基本都是通过程序自动完成。”李小军说，自己目前的精力主要放在对行情趋势的研究和品种的选择上。“程序化的最大好处是可以将交易者从电脑屏幕前解放出来，不必时刻盯着行情。”李小军认为，只有这样，交易者才能有更多时间和精力去学习、研究和反思。

　　据了解，目前很多投资者对程序化交易的认识仅还限于“不必时刻盯着行情”，不少投资者中因为“偷懒”心理而关注程序化交易的。交易信号出现时、交易条件达成时、抵达止损止盈点位时，程序都可以自动完成交易，交易者不必时刻守候，不必费力训练反应速度，更不必费尽心思磨炼心性、克服性格弱点。程序化交易系统的策略回测功能，还可以帮助交易者验证交易策略的有效性。从这些方面讲，程序化交易确实可以满足投资者的“偷懒心理”。

　　“很多刚接触程序化的投资者更愿意使用语言简单的系统。”一位资深投资人士称，很多投资者听到编程就犯怵，不愿意再花时间去学习程序编制，更偏爱一些在策略编写时没有技术难度的程序化系统。

　　“目前国内程序化交易系统发展很快，我现在用的易盛程序化交易系统也具备类似的功能。”据李小军介绍，他所使用的易盛程序化系统具备双语言功能，既可以实现复杂的设计，也可以满足没有编程基础的投资者需求。

　　“但交易策略不可能仅仅只是简单的指标罗列，要实现复杂的功能就必须用心去钻研和学习编程。”李小军认为，一个成熟的交易者必须具备自我学习和自我总结能力。

　　“程序化交易的核心是交易策略，一套交易策略只能在某个市场、某些品种、某个时间段内有效。”在李小军看来，没有一成不变的交易策略，也没有永远有效的交易策略，交易者需要不断研究、思考行情，不断修正、完善交易策略。

开始投资股指期货之后是不是一直很顺利？

　  最开始是赚钱的，那个时候赚钱很容易，但是很多东西没有形成好的模式。开始是赚，然后马上就倒亏。刚刚开始投资的时候，就一个月的时间就到了40%左右了。一段时间很迷盲，当时我在杭州，我在上海有几个非常好的朋友，他们的股指期货做的非常好。也来上海向他们请教、交流，交流了一两次，2010年总体来说，应该算是一个不赚不亏的状态。开始赚了一点马上又亏回去，然后有大的回撤，然后慢慢到年底，慢慢把亏损再扳回来，2010年算是打平的。慢慢的从2011年之后，才算是找到了一个自己认为比较适合我自己的一种盈利模式。然后基本上我的盈利也都是2011年之后赚的。

不错，感谢分享

程序化交易不是死板，而是大智若愚。