Date: 04/08/15   Time: 01:23                               
Sample (adjusted): 2000 2013                               
Included observations: 14 after adjustments                               
Trend assumption: Linear deterministic trend                               
Series: GDP IE                                
Lags interval (in first differences): 1 to 1                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)                               
                               
Hypothesized                Trace        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None *         0.594998         16.86263         15.49471         0.0309
At most 1 *         0.259634         4.208543         3.841466         0.0402
                               
Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)                               
                               
Hypothesized                Max-Eigen        0.05       
No. of CE(s)        Eigenvalue        Statistic        Critical Value        Prob.**
                               
None         0.594998         12.65409         14.26460         0.0884
At most 1 *         0.259634         4.208543         3.841466         0.0402
                               
Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level                               
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level                               
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values                               
                               
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):                                
                               
GDP        IE                       
3.88E-08        -5.01E-06                       
3.23E-07        -6.99E-06                       
                               
                               
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):                                
                               
D(GDP)        -308009.4         428704.8               
D(IE)         54972.23         29039.47               
                               
                               
1 Cointegrating Equation(s):                 Log likelihood        -385.3449       
                               
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)                               
GDP        IE                       
1.000000        -129.1004                       
         (27.8250)                       
                               
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)                               
D(GDP)        -0.011946                       
         (0.01078)                       
D(IE)         0.002132                       
         (0.00089)