dogmamongo 发表于 2016-1-21 22:56
这个是 Fama and MacBeth (1973) 的文章作法
就是来检验 beta是否具有报酬的预测能力

dogmamongo 发表于 2016-1-21 22:56
这个是 Fama and MacBeth (1973) 的文章作法
就是来检验 beta是否具有报酬的预测能力

Chemist_MZ 发表于 2015-9-5 20:56
你如果不相信我说的话，你就继续这么做吧。FM是一个两阶段回归，先时间序列得到beta然后再横截面得到risk ...

Chemist_MZ 发表于 2015-8-27 08:59
No, 先时间序列回归得到每个资产的beta，然后用每个资产的平均return对beta做回归看risk premium的大小。

dogmamongo 发表于 2015-9-6 15:32
你可以看看这个图片

是用Fama and MacBeth regression

dogmamongo 发表于 2015-9-6 15:32
你可以看看这个图片

是用Fama and MacBeth regression

dogmamongo 发表于 2015-9-6 11:07
Fama and Macbeth regression 不一定是要用来作资产报酬率检定
当然 如果是要用到 资产的beta时  是要事 ...

Chemist_MZ 发表于 2015-9-5 20:56
你如果不相信我说的话，你就继续这么做吧。FM是一个两阶段回归，先时间序列得到beta然后再横截面得到risk ...

xxtxxtcool 发表于 2017-12-3 11:07
请问下楼主，FM方法中，求平均后每个系数的t值和模型的R方该怎么计算呢？

peyzf 发表于 2018-1-8 20:49
学习一下，求对于该方法的入门级介绍。

sduruc 发表于 2015-8-26 20:14
小弟在研究有关基本面的策略，需要使用FM回归。
      FM回归就是先固定时间t，形成T个横截面，每个 ...

dogmamongo 发表于 2015-9-6 11:08
是啊
基本上是这样做就可以了

sduruc 发表于 2017-12-4 10:03
R2是每个cross section R2的均值，t是对cross section形成的系数时间序列进行t检验

xindongdeganjue 发表于 2019-3-20 18:00
请问系数的时间序列怎么做t检验？一个变量的系数的时间序列单独求T值？那P值怎么算？

sduruc 发表于 2019-3-24 23:21
Newey-West T检验或者普通t检验就行，对于单随机变量的抽样值可以t检验的

Chemist_MZ 发表于 2015-9-6 10:34
任何基本面的factor都对应一个beta，你可以是N因子模型，就有N个beta。你如果用的是FM回归在第一个阶段必 ...

谢林上栗 发表于 2016-7-27 11:32
你好，我也是跟你一样每个时间点做了截面回归得到系数，再把所有时间点的系数平均。并且也是有的时间为正 ...

Chemist_MZ 发表于 2015-9-5 20:56
你如果不相信我说的话，你就继续这么做吧。FM是一个两阶段回归，先时间序列得到beta然后再横截面得到risk ...