现金对于企业来说至关重要。持有的现金过少，又不能满足企业生产经营各种开支的需要。但是企业也不能保留过多的货币资金。持有的现金过多，会降低现金提供的流动边际效益。现金虽然能给企业带来充裕的资金流量，但是企业持有现金也要付出一定的成本。企业持有现金的主要成本有：持有成本、转换成本以及短缺成本。因此适当的现金持有量是企业现金管理的一个核心问题。

　　那么企业到底应该保留多少的现金余额才合适？当前计算企业现金持有量主要有2种模式。成本分析模式和存货模式。

　　成本分析模式
　　
　　成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定现金最佳持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、短缺成本。

　　成本分析模式公式 ：
　　机会成本=短缺成本  
　　相关总成本=机会成本+短缺成本
　　成本分析模式假设不存在现金和有价证券的转换。因此不考虑交易成本。

　　存货模式

　　存货模式假设机会成本与固定转换成本之和最小（二者相等），其相应的计算公式如下：

　　
(2*FT/K)1/2

　　T－一定期间内的现金需求量；

　　F－每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本；

　　K－持有现金的机会成本，即有价证券的利率。

　　成本分析模式确定最佳现金持有量时，管理成本与转换成本与决策无关；存货模式确定最佳现金持有量时，管理成本与短缺成本与决策无关。由此可见，利用在利用成本分析模式和存货模式确定最佳现金持有量时，均不需要考虑持有现金的管理成本。

相关内容可以参看财务管理一书。有单独的营用资金管理一章。

现金量过大，说明资金利用率不高，造成资源浪费，影响企业发展速度。
现金量过小，则会给资金流动带来困难，严重时造成资金链断裂，企业就有倒闭的危险。
因此，“最佳现金持有量”是指即满足企业资金流动所需又不影响企业发展速度的现金持有量 。

就是持有的速动资产能够支付短期负债，就是速动比率达到1－－1.5的时候是财务状况和最佳的货币持有量。

运用存货模式确定最佳现金持有量应当满足的条件：
1、企业预算期内现金需要的总量可以预测
2、企业所需现金可通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小
3、证券的利率或报酬率及每次交易费用可以获悉
4、企业现金支出过程稳定

还有个随机模型参见CPA教材流动资产管理

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