1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接
Volatility Trading (期权波动率交易).
https://bbs.pinggu.org/thread-3389027-1-1.html
2.今天你阅读到的有价值的内容段落摘录
关于资产波动率的一些普遍特征
(1) Volatility is not constant. It mean-reverts, clusters, and possesses long memory.
(2) Large returns occur relatively frequently. These large moves have subsequent aftershocks.
(3) In most markets, volatility and returns have a negative corrlation.
(4) Volatility and volume have a strong positive relationship.
(5) The distribution volatility is close to log-normal.
3.今天你阅读到的有价值信息的自我思考点评感想
(1) 从峰度来看,无论是股票指数还是个股本身,当日收益出现异常值的情况都是显著高于正态分布所应有概率的。分布肥尾的特性对于期权买方交易来说存在不错的交易机会。
(2) 对期权波动率交易的预测中,波动率点估计本身对交易用处不大。 因为点估计存在置信区间的问题,当置信区间过大,波动率的正常范围(或理论范围)会过大,以致于交易中根本无法判断波动率是处于相对高位还是低位。
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