在商业银行业务中，由于存款已经存在，所以才有贷款。贷款/存款以前对商业银行是有限制要求的。贷款并不能凭空而生，信用卡贷款是不是也是这样？中国的存款数据是大于贷款的。

孙国峰先生说只有贷款之后，才能增加更多的存款，这倒也是实情。因为没有贷款，广义货币=基础货币。

这个理论是错误的。
央行可以无中生有创造货币，但商行不能，它把商行误作央行，否则，商行不必苦等央行降准、量宽救助，当然不会透支与破产，但现实相反。
当然，即使是央行，该结论也不全对，在债务拉动模式下，先有再贷款，后有存款，如美联储；但在顺差拉动模式下，先有外汇存款，后有本币贷款，如中国的外汇占款。
错误根源来自两方面：
其一，孙国峰最早的银行工作经历尚处于无商行时代，故不懂得货币发行为央行独有，商行只能经营货币。
其二，贷款与存款属于两次行为，两次会计分录，不能合二为一。个体在商行贷款，既可以存在本行，也可以转账、提现离开本行。
其错误论点的危害为：
以商行可以自主创造货币为由，加上视M2为货币供应量概念的误导，推行过度紧缩，导致企业现金流断裂，债务危机爆发，市场主体要么倒闭，要么躺平，经济严重衰退。