今天读了3小时，累计753小时

昨天学习一小时，累计学习六小时。  每天都要加油呀！

昨日阅读2小时，累积阅读52小时。

昨天阅读1小时，累计阅读240小时

昨日阅读2小时，累计阅读981小时

昨日阅读2小时，累计阅读900小时。

昨天阅读2小时，累计阅读840小时

有效学习2小时（今天研究了好几个小时的nonlinear regression也没整出个所以然来，真的有些沮丧，感觉时间都浪费了）累计257小时。

昨日阅读2小时，累计阅读46小时。

4月23日
昨天阅读2小时，累计阅读1025小时。

1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接
推荐：《股票作手回忆录 顶级交易员深入解读》(高清)
      本书还有部分内容来自于内部授课的讲义，在成书的时候做了必要的修改，所有观点仅是个人的心得，大言不惭之处也是率性而为，顺意而发，如果你能有所收获，也希望能够来信反馈。
媒体推荐
      交易是人生的缩影，交易是禅定之外的另一种修行途径。
在人生中，当你需要完成什么样的功课时，就会被什么样的家庭吸引，进而来到这样的家庭；当你需要完成什么样的功课时，就会被什么样的人所吸引，进而与之结为伉俪。
在交易中，你有什么样的亏损，就有什么样的功课等待你去完成；交易的亏损类型反映出你需要完成的功课类型，金融市场是疗愈内心的道场。
      人生的兴衰荣辱，金融市场的起落盈亏，一切都只是为了让你看到实相而已。人生的实相和市场的趋势本来就是一体的。
迷茫和恐慌，焦虑和自满，都是因为没有顺应趋势的实相而已。
      J．L．留下他未完成的功课离开了，这意味着投机之王还会再度以你、我、他的面目回归尘世。毕竟，无论成败都是一种反馈，告诉每一代投机客修炼的方向何在。
坐看风起云涌，心自巍然不动；俯瞰苍茫大地，方能曲径通幽!
以此文，与天下交易者共勉!     ——魏强斌
作者简介
      魏强斌，长期从事股票、外汇、黄金、期货的一线交易，供职于Dina Privately—Owned Investment and Speculation Fund，任首席策略师，该离岸对冲基金管理的私人信托资金超过1亿美元。现为独立交易者和资深投资人、著名财经作家，本着教学相长的目的将10多年来的经验总结和内训讲义出版成册。合著的《黄金高胜算交易》和《黄金短线交易的14堂精品课》是国内*早的黄金交易专著，专业人士广为推崇，获得广泛好评。曾受多家外汇经纪商、中欧国际工商学院校友会和北京高校团委的邀请举办讲座，长期参与多家国际知名宏观对冲基金的交易员授课项目，在土耳其重要媒体Zaman和国内多家财经媒体发表过重要财经评论，与圣彼得堡、伊斯坦布尔、开罗、法兰克福的交易界同行有深入的交流和往来。近年大手笔的预判和操作包括：2008～2011年率领旗下分析师和交易员成功捕捉到黄金的大牛市；2012年末到2014年末成功抓住安倍经济学推出前后的日元大熊市做多美元兑日元；2012年末到2015年，成功捕捉到黑色产业链品种和有色品种的期货大熊市；2013年4月成功预判并且抓住了澳元的大熊市做空机会：2014～2015年成功捕捉到沪深300股指期货的大牛市。近年来积极转型为以低仓位减杠杆的方式捕捉外汇、股票和商品市场的重大行情。
https://bbs.pinggu.org/thread-6774142-1-1.html

单词挑战第5月第1天
Fanfaronade   n. 吹牛；夸口
fanfaronade e 大言不惭
fanfaronade rodomontade 大言不惭 ; 夸夸其谈 ; 沉默寡言
fanfaronade rodom 大言不惭
fanfaronade U 大言不惭
fanfaronade blow 大言不惭

1.背单词1个 - O
2.飞鸟式36个 - O
3.Code Practices 0.5 hr  - X
4.论坛收集资料30分钟  - O
5.Cloud Zhuang45minutes  - O

加油！

今天学习和阅读约5小时，累计阅读约2060小时。
学习和投资心得：
smart beta基金投资六个因子，价值因子主要有市盈率，市现率，市净率，市销率、股息率。质量因子主要有营业收入、分红、净资产、现金流（这四个亦是基本面50的四个基本面因子），ROE，净利润增长率等，组合策略对质量因子的选择差异较大，有的还将杠杆率作为因子之一，甚至有的组合将管理层持股作为因子之一。质量因子通常是几个质量因子组合使用或与价值因子搭配使用。红利因子是以股息率作为选股的主要标准(例如：上证红利，中证红利等)。低波因子则是以波动率的大小排名，选择波动率较小的组合（500低波等）。市值因子是以市值大小作为风险暴露的因子（例如上证50，中证500等都是单纯以市值作为指数的选样方式）。动量因子在我国应用尚不够广泛，主要有二八轮动策略。此外，加权方式也会显著影响组合的收益，常见的加权方式有市值加权、股息率加权、等权加权、波动率加权等。将红利指数，医药指数，消费指数，主要的价值指数、基本面指数等放在一起，便于比较。力图在同类中选出又好又便宜的品种。但是，目前的估值和盈利情况不能代表未来的估值和盈利变化，尤其是估值，波动更大。从绝对估值来看，创业板指，中证500的估值并不低，但是从估值历史水位来看，已经是历史最低值。A股历来有炒小炒新的传统，2016年以前，小市值因子在A股完胜其他因子。最近几年，大市值因子表现更好，大市值因子在因子投资中属于防御因子，在熊市中表现较好。并且，近几年，外资流入较多，外资的投资风格主要是价值投资，更倾向于购买大盘蓝筹类股票以及一些低估优质的中小股票。此外，消费类指数估值并不低，但是其盈利能力和盈利增长率较高，可以化解不低的绝对估值，从这个角度来说，也不能单纯用绝对估值来判断。每个人都有投资偏好，有的人偏好大盘蓝筹，有的人更喜欢中小股票，认为进攻性更好，应结合自身的偏好、估值和盈利、增长率状况进行综合判断。组合（股票）收益率取决于三个因素：盈利的增长率；估值的变化；股息收益率。即：股票（组合）收益率=股息率+盈利增长率+市盈率增长率，因此在选择指数基金时，我们要从估值，盈利和股息收益率三个方面来进行综合对比。

昨日阅读一小时，累计阅读183小时