有家公司是销售笔记本电脑的，在电子市场里都有专卖店。昨天上班后到店里巡视，看到一个客户正在跟店长争论。老板过去问怎么回事。

客户说：“你们的广告上说这款笔记本电脑的重量是2．2公斤，可我回家后称的怎么是2．23公斤呢？你们这是欺诈行为，要么赔偿，要么我去投诉。”

店长说：“先生，您的秤不是很准吧？”

客户大怒：“我是拿我们实验室的秤称的，误差不超过万分之一，我们实验室就是研究秤的！”

店长傻了，脸色发白，不知如何是好。

老板 只好亲自出马：“先生，您的机器是不是回去装了很多软件？”

客户：“是啊！这台机器是我用来工作的，自然装了很多软件。”

老板说：“那就对了，那0．03公斤，就是装了软件后增加的。”

客户恍然大悟，带着钦佩的神情转身走了

阿根廷爆出金融大趣闻：一储户提取硬币900公斤
　　饱受金融危机摧残的阿根廷银行10日爆出一大趣闻。据当地媒体报道，一家学校在布宜诺斯艾利斯省府拉普拉塔市的布省银行总行提取7万比索(约2.2万美元)现金时，拿到的竟是900 公斤硬币，结果由于无法搬运，而被不得不就此作罢。

　　拉普拉塔市的一家学校在该银行有一笔被冻结的存款，该校透过法律渠道获得提款许可。这是自从阿根廷议会于4月底通过银行“堵漏法”以来，第一个获准提款并执行的案例。但当一名法院工作人员前往该银行执行法官提款命令时，却发现诺大一家银行金库竟然没有纸币现金，7万比索硬币重量将近1吨，币值分别为10分，25分和50分。

　　银行“堵漏法”是阿根廷政府专门用来对付储户通过法律程序从银行取走被冻存款，从而避免阿根廷金融系统彻底崩溃的一种应急手法。

　　去年12月，阿根廷突发储户挤提现金风潮，金融系统面临崩溃，阿根廷前政府被迫宣布冻结银行存款，限制储户提款等措施，从而引发政治及社会动荡，政府更迭。以杜阿尔德为首的正义党现政府继任后，依然面对同样问题，金融管制延续至今，储户抗议接连不断。

英国漫画家用画笔揭示金融风暴“背后的故事”
金融风暴来袭，各方纷纷出招应对。在面对这场被国际货币基金组织认为是70多年来最严重的一场金融危机时，一些人不禁会问：究竟是什么引发了这场风暴。
　　对于这个问题，两名英国的漫画家正用自己的画笔探索着答案。 　　这个一脸苦楚的漫画小人名叫亚历克斯，他是一位投资银行家，同时也是“亚历克斯”系列漫画的主角。 　　“亚历克斯”系列漫画的作者是英国的两名漫画家。他们用简单有趣的四格漫画，以一个深陷风暴中心的银行家的经历讲述着金融市场的风云变幻。 　　为了使漫画更加真实，两名漫画家每天都利用午饭时间，与银行家和金融公司的职员聊天，了解金融机构间最新的轶事、丑闻和传言。然后将这些信息提炼，浓缩成亚历克斯的经历。 　　“亚历克斯”系列漫画不仅将那些失落的金融从业者描绘得栩栩如生，同时还揭露了华尔街风暴背后的种种内幕和金融体系的各种弊端，因此受到许多人的欢迎。而创作漫画的两位漫画家则希望，自己的创作能起到小小的警示作用，让金融机构吸取“教训”。 　　“亚历克斯”系列漫画创作者：他们能吸取教训么？如果他们吸取了，我们恐怕就已经失业了，但很可能他们没有吸取教训，我们就只能回到他们的工作中，创作更多这样的漫画。 　　就像漫画家描述的那样，此次由次贷危机引发的全球金融市场动荡的根源在于政府、金融机构乃至个人长期忽视风险的过度投机行为。如果人们不能从此次危机中认真反省，对金融体系的种种弊端进行改革，恐怕亚历克斯的故事还将被长久地重复下去。

有一则关于洛克菲勒父子的故事，说洛克菲勒去一家酒店住宿，他对前台服务生说，请给我一间普通标准间。这时酒店的老板刚好路过，认出了洛克菲勒，听说他要住普通标准间，就走过来说，先生，您需要我们这里的套房吗？我们这里的套房非常棒。不了，我只要标准间就可以，洛克菲勒回答。酒店老板非常困惑，他说，您那么有钱，而且您的儿子经常在我们这里住，每次他都住套房。洛克菲勒听后并没在意，回答道，是吗，这也不奇怪，因为他的父亲很有钱，而我的父亲却没钱。这个故事告诉我们不同时代人的消费观念是不同的，而这种行为上的差异对经济及企业的影响则是每个专业投资者应该了解的。

没有秘诀
    雀巢集团是一家年销售额达360亿美元的大型食品集团。它的矿泉水、糖果、炼乳、冷冻食品、婴儿食品以及速溶咖啡等产品的生产与销售一直居世界领先地位。它能够从一个小企业发展成今日食品界的巨人，按照台湾雀巢公司总经理尹士曼的说法：“没有秘诀，勤奋而已。”
    雀巢公司是由德国人亨利·内斯特尔在1867年创立的，当时只是一家很小的奶品公司。亨利基于对婴儿食品的浓厚兴趣，为那些母亲不能亲自哺育的婴儿研制了一种以牛奶为基质的婴儿食品，刚上市即解救了一个出生两周、拒食母乳的婴儿。雀巢奶粉上市一年后，在产品名称的旁边加了一个鸟巢做点缀，目的是让消费者联想到内斯特尔(NestIe)和雀巢(Nest)的关系，想到鸟巢就想到婴儿食品。此举果然十分成功。事实上，鸟巢本身就是一个内含丰富感情的象征物，任何国家、任何地区的人们，一看到这个商标，脑海中就可以联想起安全、责任、温暖、母爱、自然食品等象征意义。1875年，公司就卖出了50万箱奶粉。
    雀巢公司是在合并收购其他企业中成长壮大的。1905年，合并了它强大的竞争对手盎格鲁·瑞士炼乳公司，跨出了成为世界性企业的第一步。

年前的超市，人流熙攘，摩肩擦踵，人们买东西就像不要钱一样，大包小包的，把个购物车塞得满满当当，收银小姐忙的简直就成了点钞票的机器。
　　只见一个穿着崭新衣服的老汉，年纪大约六十多岁的样子，那衣服新的，连压箱的褶皱都清晰地看得出来。只见他，漫无目标的在超市里转悠，拿拿这个，看看那个，眼神里带着一丝迷茫。他的胳肢窝里已经夹了几样商品，思思想想后还是放回了原处。老汉自言自语的说：“这地方，怎么从货架上拿东西没人管呢？”他的举动引起了超市保安的注意。一位保安连同服务员走了过来：“大爷，您是买东西的吧？”老汉紧张的点点头：“是的。”不等服务员再问，老汉尴尬的说：“劳驾打听一下，这买了东西到哪交钱去呀？我儿子给了我一个小卡卡，说是这就顶钱。”保安与服务员相视笑了笑，服务员麻利的领着老汉向货架走去。随后传来了老汉的一阵话语：“这年头，老了老了，连钱都不会花了，小卡卡就能顶钱？谢谢你们指点。”

中国人为金融危机编笑话
金融危机之下，投资者满面愁云，上班族担忧前途，但中国人的幽默感并没有减少。
　　１．一位银行职员打电话给自己的一位同事说：“现在（银行）情况怎么样？”同事说：“挺好的。”银行职员马上说：“噢，我一定是打错电话了。”

　　２．问：“我想开一家小公司，如何做到？”

　　答：“简单。买一家大公司，然后等着它资产缩水。”

　　３．问：“投资银行家和鸽子有何区别？”

　　答：“鸽子还能在一辆宝马车上留点‘记号’。”

　　４．问：“投资银行家和比萨饼有何区别？”

　　答：“比萨饼还能喂饱一家四口。”

　　５．我今天想从自动提款机里取点钱，它提示“资金不足”，我不知道这是指银行还是指我。

某年某月的某一天，上海局部地区有雷阵雨。

　　一中年男子来电：“我我我……”

　　“先生，您不要着急，您遇到什么问题了？”

　　“我在你们的机器上没有取到钱！”

　　“是不是您的账上资金扣除了，但是机器没有吐钞呢？”

　　“不，机器吐钱了。”

　　“那您为什么没有取到钱哪？”

　　“机器吐钱的时候，正好打了个雷，我被吓住了，等我反应过来，钱又被机器吃进去了。”

　　我晕……

       2.排在我前面的女孩，拿了张2张存折，要求把A存折里的钱转移到B存折里去
银行柜员：请您输A存折密码
女孩（理直气壮）：2张存折都是我的，互相转账为什么要输密码？！
银行柜员：对不起，银行的规定是只要提取款项都要输密码，不论去向
女孩怒道：我要是知道密码我还折腾什么呀，就是因为我忘了这张存折的密码才要转存的！！

　【转载】金融的故事  之一  正当的非正当竞争　　
　　
　　一对儿小夫妻，来到城里打工，男的上工地干活，女的租了间小门面开了个小超市，两口子生活还算过得去，月月还有点儿存款。
　　这天，小超市里面来了个年轻女孩，转了一圈，拿了一把牙刷，付钱时，女孩说：“大姐，你这个牙刷质量这么差还要卖两块呀！我有比你这质量好的牙刷，才只卖一块！”
　　第二天，那个女孩又来了，并且还搬了一箱牙刷来：“大姐你看，这个牙刷比你的好吧，你看这样行不，我把牙刷放你这里卖，你还是卖两块，每支牙刷你提成5毛，这次是我们第一次合作，我就不收你押金，你打个收条给我就行。一个月时间，销量好我就接着拿来你这里卖，不好你可以拒绝跟我在继续合作。”
　　女人心想，反正自己不花本钱，卖了自己能赚，卖不出去自己也没有损失，于是就答应了。
　　牙刷质量确实很好，价格也很便宜，没到一个月一箱牙刷就卖完了，于是女人给女孩打电话叫她继续拿来卖，并且如愿得到了报酬。
　　就这样合作了两个月，销量一直不错，女孩又提出了新意见：“大姐，我觉得你人不错，我们合作得也很好，你看这样行不，我让你赚多点儿，我一块钱批发给你，怎么样？”女人毕竟是做生意的，谨慎起见，说考虑考虑再说。这时，关键的男人出现了，就是女人的丈夫。丈夫给女人说：“最近用工单位为了改善工人待遇，以后牙刷、毛巾要给工人配发，我们那牙刷不是又便宜又好吗，我给老板谈了，但还有个人也在给老板谈，他的货跟我们的一样，出的底价也是两块，现在就看谁价格能再低点了。”女人心想：我的个天，这么一个大工地，几千号工人，而且那些工人用牙刷又是两三个月就换一次，多大笔生意呀！况且现在牙刷批发的话1块钱支，我还可以再压压价格，1.5一支卖出去也是找大钱啊！
　　于是女人给女孩打电话了，女孩这次还特别说数量上10000的话批发给她还可以少2毛钱，不过货要几天时间才能备齐，还得要付一半定金。毫不犹豫地，女人拿出了自己进城后的所有积蓄，定了10000支，并付了定金。
　　大家看到这里多半会认为那个女孩是个骗子，拿了定金就跑了吧！错，这种骗术已经过时了。
　　女孩并没有跑，由于前期合作建立起来的信任，女人就盼着女孩给他送货来，但女孩一直没有。女孩跟另一个供应商其实是一伙的，她们用女人的定金去购了一批货，迟迟不给女人，女人由于迟迟无货，自然工地老板只能采购女孩的货了，并且以2块成交。女孩后来也把女人的定金退还给了女人，女人后来才发现，女孩就是离自己两天街外的另一个小超市的老板娘。

一个小笑话，看看金融衍生品的危害
年轻的查克搬到得克萨斯州，花100美元从一位农夫那里买了一头驴，农夫答应第二天把驴带给他。
到了第二天，农夫驱车来找查克，说：对不起哦查克！告诉你一个坏消息——那头驴死了。
查克回答：那你把钱还给我不就得了！
农夫说：我还不了你的钱，因为我已经把钱花掉了。
查克说：行，那就把死驴给我吧！
农夫吃惊地问：你要一头死驴干什么？！
查克说：我可以用它来玩儿抽奖游戏啊！
农夫说：你不可能用一头死驴来玩儿抽奖游戏！
查克回答：当然行，看我的！我只是不会告诉任何人这头驴是死的。
一个月后，农民遇到查克，于是问他：那头死驴怎么样了？
查克说：我举办了一次幸运抽奖活动，卖出了500张票，每张两块钱，结果赚了898块钱。
农夫问：难道就没人向你抱怨吗？
查克回答：有，就是那个中奖得到死驴的家伙，所以我把他的两块钱还给了他。
（500*2元-买驴所花100元-还给中奖者两元=898元）
这位查克先生目前在摩根斯坦利场外衍生品交易部门就职

做一个理性投资者：投资三要素

投资者该如何迈出投资的第一步呢？不妨从投资的三个要素入手。
1. 拥有骁勇善战的本钱——没有本钱的投资如同无根之水。
    如果不储蓄，人们很难活下来；如果只储蓄不投资，人们很难活得更好。投资的第一步是拥有本钱。北欧森林里的红松鼠每年9月都会超常忙碌，而不再像夏日时那样悠闲自在。2个月内，每个松鼠要在巢周围几百平方米的范围内储藏起3000多个橡子、松果和山毛榉坚果。冬天来到时，辛苦的劳动就会得到回报。光秃秃的树上找不到食物，但松鼠仍然过得宽裕。它们每天都有条不紊地从一个储藏点转到另一个储藏点，最终能找到80%藏起来的食物，足够等到春天来临。寿命只有3年的红松鼠很难想象人类漫长的一生，但可以肯定的是，我们需要储蓄得更多、更久。

　　2.时间是你的助手——尽早开始投资。
     没有什么事物能像充裕的时间一样，可以帮助自己实现最为重要的目标。成功理财的两个关键是：早点开始，长期规划。这个道理大多数年轻人都知道，但不一定做得到。因为它要求投资者必须进行选择——存起来，或者花掉它。其实存钱与花钱都无可厚非，但关键在于如何平衡。可以确定的是，如果偏重于当前消费，那么用于实现梦想的“本钱”就会变少。

　　假设某人计划每年向投资账户中存入4000元，并且有如下4种选择：那么，假设该账户每年的收益率都为7%，到他65岁时，将会如何？如表所示。

　　在案例中，65岁因为这是大多数中国投资者退休的年龄。此外，1990—2009年上证指数19年的复合增长率达到了20.24%，而7%则要相对保守得多。

　　3.积土成山，积水成渊——年复一年的力量无比强大。
    对资产不足以撬动高价值投资品的投资者来说，最有效的致富办法就是通过不断积累，实现财富的保值、增值。假设某位投资者还有25年才退休，从现在开始投资：第1年投资1500元，接下来的25年中每年增加10%的投资金额。如第2年比第1年增加150元，投资总额变为1650元，以此类推。那么，如果这位投资者能够坚持此项投资计划25年，以平均每年7%的回报率计算，最终能够积累多少财富呢？

　　答案是30万元！而这笔巨款的开始仅仅是1500元！每年增加10%听起来好像很少，但是这种增长是渐进的，所以投资者应该不会遗忘这笔钱——特别是知道自己最后可以积攒多少钱之后。

　　每个人都有梦想的生活。跌落到现实中的梦想背后有不同的财务缺口，填满它们，唯有投资一途。就如同阿·安·普罗克特（Ann Adelaide Proctor）说的那样：“梦想一旦被付诸行动，就会变得神圣！”

什么是经济发展？

简单的讲经济发展就是有钱，但钱从何来？钱只能印出来。那么到底是什么使印钞机不停的运转？

假设一个岛上有1000口人，与世隔绝，人与人之间交换物品过活，但有时候你手里用来交换的东西不一定就是对方想要的，怎么办？于是人们就用都喜欢的金银作为交换的东西，于是交换方便了。但金银要磨损，携带也不方便，当交换活动频繁时，发现这个东西太繁琐，限制了交换活动，于是为了解决这个问题，想了一个办法，就是由岛上的管理者发行一种符号，用它来代替金银，于是钞票出现了。

刚开始这种钞票可以随时得兑换金银。大家都很放心，因为钞票就是金银。可是岛上金银的产量太小，当人们的交换活动更加频繁时，钞票不够用了，只能暂停交换。暂停交换的后果就是大家不生产别人想要的东西了，因为虽然别人用，但交换不出去，套用现在的话说就是经济发展减速了。

于是大家想了一个办法，成立一家钱庄，这个钱庄是大家的，由钱庄来发行钞票，印出的钞票借给想用钱的人，然后这个人有钱了再还给钱庄。于是银行就出现了。银行的出现，能保证交换活动更持续的进行，大家都拼命的生产，岛上的东西越来越多，银行根据产品的生产数量，不停的印制钞票，以保证交换能更深入的进行。

后来人们的交换活动更频繁了，一家钱庄太少了，于是出现了很多钱庄，总要有个管钱庄的吧，于是指定一家钱庄管理其他钱庄，并且钞票只能由这家钱庄印刷，然后通过其他钱庄借给用钱的人，中央银行就这么也出现了。

据美国《时代》周刊报道,一项调查结果显示,在全世界的妇女中,阿拉伯妇女是对基金投资最自信的,她们在地产和退休规划方面的知识也最丰富。阿拉伯妇女有着悠久的投资历史。当波斯湾地区的经济依靠珍珠和鱼而不是天然气和石油时,外出的男人往往让女人掌管生意。如今,波斯湾地区的许多妇女拥有大量流动资金,这在一定程度上得益于穆斯林继承法。伊斯兰教教法规定,已婚妇女的财产属于她个人;丈夫有责任承担家庭开支。因此,这里有专门为女性服务的银行,而且阿拉伯女性除存银行和投资房产等传统形式以外,随着理财知识的丰富,正寻求更复杂的投资工具。

篮球队~~~

建立一个成功的投资组合有点儿像组建一支能够取胜的篮球队，
在需要防卫时，得有防卫队员（债券基金）；
需要换位时，得有助攻队员（价值基金）；
需要投篮得分时，得有前锋（增长型基金），而且还得有三分球投手（激进型增长基金）。

1929年，刚刚卸去英国财政大臣之职的丘吉尔和几位同伴来到美国，受到了投机大师巴鲁克的盛情款待。巴鲁克是丘吉尔的好友，也是一位能干的金融家，并且还是一名善于把握先机的股票交易商，被人们誉为“投机大师”、“在股市大崩溃前抛出的人”等名号。此番接待丘吉尔，巴鲁克悉心备至，特意陪他参观了纽约股票交易所。在交易所，紧张热烈的气氛深深吸引了丘吉尔。虽然当时他已经年过五旬，但好斗之心让他也决心小试牛刀。

　　在丘吉尔看来，炒股就是小事一桩。然而不幸的是，1929年改变世界经济乃至世界政治格局的美国股灾爆发了，丘吉尔回到纽约的时间和华尔街股票市场崩溃的开始时间恰巧重合。结果仅仅在10月24日一天之内，他几乎损失了投入股市所有的10万美元。那天晚上，巴鲁克邀请大约50名财界领袖一起吃晚饭，席间他向丘吉尔祝酒时就戏称他为“我们的朋友和前百万富翁”了。
    这样的残酷事件让丘吉尔感到，炒股绝非儿戏。不过返回英国时，丘吉尔似乎还比较乐观，他认为这场金融灾难，尽管对无数人是残忍的，但也仅仅是一个插曲，最终会过去。而且他还曾充满想象力地声称：“在这个年代，成为一个投机商人该是多么奇妙的一种生活啊”。

四川长虹：长红，前几年是大牛股。但愿新产品成功，年年长红。

北海银河：“疑是银河落九天”。最高股价超过70元，现在16元。

王府井  ：股价长期下跌。话说“侯门深似海”，那王府的井有多深？

项俊波：主政农行改革

　　项俊波无疑是2007年度中国金融的焦点人物之一。2007年6月，项俊波空降农行，执掌农行帅印。他成为在农行改革寻求突破的关键时候担任这一关键职位的关键人物。农行改革面临的复杂局面需要一个能杀法决断的能人，而有着军人、审计高官和央行高官等丰富经历的项俊波，更是让人们对他充满期待。从公开的资料来看，在项俊波在农行的这半年的任期里，其所说所做，已经让人们增添了对农行改革与发展的信心。 项俊波出任农行行长之后，首先是深入基层进行调查。一方面深入调查了解农行的基本情况、督促改革准备工作进展和农行如何服务“三农”；另一方面他也借调查之机，每去一地便以突然袭击的方式查账和查库。根据公开的报道，截至2007年底他已经对10个省进行了调研。 来到农行后，在行事风格上，项俊波也一改过去在审计署和央行担任行政官员的低调，不介意在媒体前露面。9月24日，他接受了新华网和人民日报的专访；10月18日，在十七大会议期间，他接受了新华网的采访，就农行改革与发展的问题作了回答。他对媒体的答问一方面可以让社会更好地了解农行，另一方面也让农行员工更好地了解行长的思路，有改革动员之效。譬如在9月26日的人民日报访谈中他一方面坦陈，“与其他几家商业银行相比，农行的人员包袱更重，”同时，“员工的结构性矛盾突出，高层次人才相对缺乏”。但是，他认为改革“不是简单的减人分流，而是要通过加强培训、薪酬制度改革等措施，把这45万人搞活，变成财富”。几年来，农行员工们一直没有看到改革方案，承受的只是连续的裁员，预期的不确定自然是内部案件频发的原因之一。项俊波的这番话实际上是在稳定农行员工的军心。 摆在项俊波面前的题目是一道“服务‘三农’与成为上市银行”的联立方程，而这道方程在大多数人看来是无解的。对此项俊波非常清楚，他指出：推进农行改革，最重要的就是要实现面向“三农”和商业运作的有机结合，这是农行改革最大的难点所在，也是改革最终能否成功的关键所在。那么项俊波如何破解这道难题呢？虽然到现在外界还不知道农行的改革方案，但是从农行在七个省级分行先行进行服务“三农”的试点中可以看出，他是在向实践要智慧、要答案。这种大胆实践的作法，也许是求解的最正确方法。 在推动改革的同时，项俊波也在全力推动农行业务发展，培育新的利润增长点。2007年11月30日，农行成立了投资银行部这样的二级部，项俊波亲自参加了这个暂时的二级部的成立仪式并发表了重要讲话，种种迹象都表明项俊波不想再错过金融综合经营的这趟列车。 项俊波领导的农行党委为农行描绘了宏伟的蓝图“3510”战略，即“要用三年努力使农行发生显著变化，五年发生根本性变化，力争用十年时间把农行建成世界一流的国有大型商业银行。”虽然困难很多，但可以相信，在项俊波的带领下，农行也许能够给我们一些惊喜。

雷曼倒闭之后：华尔街再不见私人银行
金融危机2年后，曾经满目疮痍的华尔街正在恢复元气吗？答案是肯定的，每个银行都在积极招聘，填补因发生危机而裁员所造成的人才空缺。今年2月底到5月，纽约市金融服务业新增就业岗位6800个，创下了近2年来的最大3个月增量。更为直接的数字是薪酬，高盛银行员工的平均年薪达到了57万美元，达到危机发生前的高水平。毫无疑问，曾经被全世界当作笑话的华尔街正重新站在世界的金融之巅上。

美国前任财政部长鲍尔森在今年出版了自传《峭壁边缘》，书中以种种细节道出美国政府和银行家如何应对华尔街的危机。而PBS早前的纪录片《银行的崩溃》则以更深刻的视角探讨了华尔街银行家在危机时刻的命运转折。从表面上看，除了雷曼银行倒下、高盛和摩根士丹利转变为股份制银行，华尔街已经和从前的繁荣时期没什么区别。可事实并非如此，金融危机改变了华尔街的传统生态，那些数百年来，在华尔街自发成长的金融巨头，已经在政府的力量下“被国有化”，而那些曾在华尔街呼风唤雨的银行家们被套上更为严格的监管枷锁。

雷曼兄弟的倒闭，毫无疑问是这些银行家命运最重要的转折点。在雷曼兄弟倒闭前3天，时任美国财政部长鲍尔森曾召集一班华尔街最具权势的银行家到美联储开会，为这家岌岌可危的银行寻找拯救方案，这看上去无疑是好事情。但问题关键是，“政府并不打算提供任何形式的帮助”，这种做法几乎直接印证了阴谋论者关于鲍尔森“报复”雷曼兄弟的论调。在华尔街人人自危的气氛下，雷曼兄弟几乎是毫无意外地轰然倒塌。而后，鲍尔森曾试图通过美国银行收购美林这样的利好消息给市场打气，但事实并非如他所愿，在2008年9月15日(星期一)这天，雷曼兄弟的倒闭给市场早场的影响远远大于人们的想象。道琼斯指数在这一天跌到了2年来的最低点，随之而来的是信贷市场的冻结，整个市场崩溃在即。

雷曼倒闭2天之后，鲍尔森决定改变他的“不干预”政策。但对于华尔街的银行家而言，鲍尔森的做法却又是如此的不可思议。10月12日，华尔街9名银行家被鲍尔森召集到财政部，每个人事先都不知道将发生什么。直到鲍尔森直接对他们说，“我这里有一份文件，美国政府准备向你们每一位的公司里注入资金”，他们才明白鲍尔森准备动用1250亿美元，注入他们各位掌管的银行。显然，这是个极具争议的计划，富国银行主席迪克 科瓦塞维奇说：“我不想要这笔钱，也不需要这笔钱。”但这并不是他们所能决定的，鲍尔森说：“接受这份文件，否则不得走出这间屋子。” 即使有银行不签字，鲍尔森还有一个计划，那就是舆论威胁。“如果你不参与这个计划，如果你不签这份文件，明天早上打开电视，你将会看到鲍尔森谈论你银行的负面消息，这将是致命的打击。”最终，所有的银行家都同意注资。

从这一刻起，华尔街的历史被改写了。国际货币基金组织前首席经济师西蒙 约翰逊说：“美国的银行在那一天都被国有化了。”鲍尔森由此变成了美国最有权力的银行家。PBS电视台说：“鲍尔森这个一生致力于发展和保护自由市场的资本主义斗士，现在成了自大萧条以来对经济干预最厉害的财政部长。”与鲍尔森同时改变的，还有那些银行家，他们再也不像从前那般风光。某种程度上，他们成为政府的傀儡。

时任美林银行总裁约翰 塞恩是其中最倒霉的傀儡。在美国银行收购美林的过程当中，他曾经为股东创造了70%的溢价，被称作是英雄。但随着急转而下的形势，美林的账面上出现了越来越多的亏损。平心而论，美林的亏损更多是市场大势使然，跟约翰 塞恩没太大关系。但他随后还是被当作替罪羊，先是在美林被收购案中要求巨额补偿金的旧事被挖出被媒体口诛笔伐，接着他又被肯 刘易斯解雇。

肯-刘易斯的命运没有好到哪里去。他在金融危机中的表现有目共睹，先是响应鲍尔森的号召收购美林，后是像一个老练的政治家一般同意政府注资，他说“这是我们对国家应尽的义务”。但在政府注资之后，“游戏规则全变了，肯 刘易斯的确爬上了金融服务业的制高点，但他没有控制权。最终政府取得了控制权，接管了一切”。在美林意外爆出巨亏之后，他曾经想放弃收购，但政府需要他继续这笔生意，他别无选择。一个悲惨的结果是，美国银行在收购美林之后，股价曾在5天之内掉去45%，跌到上世纪80年代的水平。奥巴马上台之后，他和其他银行家的处境更加糟糕，他们三番四次被喊到国会被议员羞辱。肯 刘易斯说：“我从来没有想过政府有一天会这么狠地惩罚我们，报纸上评论不断，抨击我们有多恶毒，然后还要求我们赔偿，对该怎么经营银行指手画脚，这就是典型的好心没好报。”

美国“问题资产救助计划”国会监管委员会主席伊丽莎白 沃伦在金融危机之后曾说：“金融界的鼎盛时期已过，金融机构全军覆没，这是美国历史上重要的转折点之一。传统的经济模式、看待事物的传统眼光，还有过去的游戏规则，一切都结束了。”对华尔街而言，这样的表述或许过于悲观。但有一点毫无疑问，金融危机之后，银行家已经很难像从前一般呼风唤雨了。正如PBS的观点：“那个曾经把约翰 塞恩、肯 刘易斯和汉克 鲍尔森推上世界金融之巅的时代已经一去不复返了。”

民生银行谋变——专访民生银行董事长董文标
2003年年底，笔者在采访时任民生银行行长的董文标时，在他的办公室看到一盆葱茏锐利，蓄势待发的剑兰。在那次采访中，董坦率得惊人，首次披露了海外上市计划和正在筹划大发展的零售银行业务。
时隔六年， 在民生银行完成香港上市三个多月後，走进民生银行董事长董文标在友谊宾馆的办公室，剑兰没有了，画在玻璃玄关上的一大簇牡丹花繁华而精致地开着。
自2000年董文标接任民生银行行长的十年来， 咄咄逼人的扩张速度和规模是民生银行的标志性词汇。十年中资产规模从419亿元飞涨到了现在的1.4万亿，扩张速度之快在行业曾经引发种种议论。
但是，对外界传言的2010年23%的信贷增速目标和30%存款增速目标。董文标说：“那实际上是银监会可以容忍的限度。我们不再刻意追求速度”。 他说， 他现在经常提醒洪崎行长的是，要做“特色银行和效益银行”。
“由于时间、背景和监管要求都发生了变化，我当年做行长时可以做的很多事情，现在的洪崎都不能做了。比如早些年资本充足率的限制就没有那麽严格。”董文标说。
在他看来，民生银行规模扩张期已经宣告结束， 目前正面临大的战略转型，当务之急是精耕细作的集约化经营。
事实上，董文标说，这个转型在2005年已经开始酝酿了。民生在中国银行业首推事业部制改革和银行业务流程化改造，尽管其效果至今还众说纷纭，但董文标相信，这些制度性的改造已经初见成效，而且其效果在今後的二至三年内会更为明显。
2009：走出“囚徒困境”
2009年是中国银行业的“囚徒困境”，个体的理性选择却导致了整个行业的集体癫狂，9.59万亿的天量贷款把很多银行绑在了地方政府融资平台和大型国有企业巨额长期贷款的战车上。
2009年在很多银行大战国有企业和政府项目时，民生银行却另辟战场，累计发放了870亿元小微企业贷款，涉及3万多个小微企业客户。董文标说，这种特立独行是制度创新和流程改造的结果。
2008年民生银行大规模开展的事业部制改造，实际上就是在总行按照行业，如房地产、能源等设立事业部，专门从事大客户的公司业务。各分支行的所有大客户公司业务和专业人员上划，归并总行的事业部。这样，给分行、支行剩下的就只有吸收存款、发放小微企业贷款和高端客户服务三项业务。
别无选择的400多家分、支行被逼上了梁山，只能专心致志做小微企业。起初，他们并非心甘情愿：事业部制的改革，使他们失去了在当时看来最好的大客户，留下的是“没人愿意做”的小微企业。这甚至一度让民生银行的高层忧虑分、支行会因此人才流失。
但现在，情况不一样了。董文标讲了这样一个故事：
一个分行行长曾告诉他：“董事长，我现在觉得做小微企业是对的，因为最近我做一个轻轨项目，跑了三个月，做了很多工作，最後人家提了三个条件：贷款20年；利率下浮30%；国家利率上调时，你不能调，国家利率下调时，你必须跟随下调。第一个条件就把我吓跑了，民生银行没有20年的贷款。”
沪宁高速铁路贷款，董文标也曾亲自出马与相关企业谈判，对方提出利率要比政策性的国开行利率还要下浮。董文标一口谢绝：“我小本生意，还是不做了”。
“我们是孤儿，从小自己管自己，知道生活艰难，所以必须算计着过日子。”民生银行完全没有国有血统，其“草根性”众所周知，也因此经常被排斥在可以吸收财政存款的银行之外。但是，这种独特的身份也许令民生银行在2009年规避了未来可能爆发的巨大风险。
董文标说，对于大型国有企业， 他们不能主授信， 只能补充。2009年地方融资平台贷款，他们“很少很少”。
另外，用事业部制开展大客户业务，集中式的专业化经营，让他们有能力聘请能源、交通、房地产、汽车等行业内部的顶尖人才。这些专业精英的加盟帮助民生银行在发放贷款时避开很多行业陷阱。董文标说，去年房地产市场不太好的时候，地产金融事业部的老总就向他保证，即使房地产价格再下降10到20个百分点，民生的房地产贷款质量也不会有问题。
如董文标所言， 这一切在二到三年後将会更加清楚。
2010：三招破解资本充足率瓶颈
尽管2009年11月的香港上市让民生银行筹得260亿人民币，但是目前民生银行的资本充足率接近11%，已经逼近监管部门对大银行的要求。
两会期间，董文标宣称民生2010年不再融资。港股上市时，董文标也曾表示“三年不融资”。那民生银行将如何解决2010年的资本充足率问题？
除了转变原来的规模扩张策略外，董文标说2010年他将用三招突破资本瓶颈。
第一招，借鸡生蛋，整合和利用外部资源，优势互补。董文标说，民生银行已经和中国进出口银行签订了550亿贷款合作合同。进出口银行没有分支机构，没有民生银行那样的客户资源；民生银行挑最好的客户给他们，用进出口银行的的钱做事，民生银行只收取中间的手续费，“这样没有风险，也不影响自己的资本充足率。”
另外一个合作对象是邮政储蓄银行。後者有强大的网络吸收存款，但在资产业务方面，其人员、技术、客户资源还比较薄弱。董文标说民生也会把自己最好的资源拿出来，和他们合作，达到优势互补，互惠互利。
第二招，事业部的合同 。
事业部的设置并不是简单地把各分支行的相关大客户、公司贷款收拢到总行，而是通过专业化的集中管理规避风险，更重要的是要进一步深度集约化地开发这些客户，说通俗点就是通过提供中间业务服务，从这些客户身上赚取贷款利息之外的其他收入，从而调整民生银行的收入结构。
董文标说，民生现在与大客户之间的合同一般有4-5份，其中只有一份是有关贷款的，其他都是民生银行提供的中间服务。董文标希望将来这种合同可以增加到7-8份，赚取更多的中间服务收入。
对于有些客户，民生银行甚至可以不发放贷款，只提供财务咨询和其他外围服务。事业部内有来自各个行业的精英人才，他们了解所在行业内的各种规则，拥有深厚的人脉关系，可以帮助客户解决他们自身不能解决的问题。
第三招，开发小微企业。
按照传统的操作方法，小微企业本是坏账率高，贷款审查、管理成本高，消耗人员、网点多的业务，也因此，很多银行放弃了这块市场。
但是董文标说，民生银行用“白领蓝领化，审贷工厂化，放贷批量化”的方式操作，这项业务已经成为他们调整盈利结构、缓解资本瓶颈问题的方法之一。
“白领蓝领化”就是摒弃传统的信贷员分管贷款户的做法，在深入调研的基础上，设计好审批流程和审批条件，然後派信息收集员从工商、税务、商会、街道、店铺业主处搜集商户材料，由後台人员“工厂化审批”。
董文标说，做这项业务的原则有两个，一是大数定律，99%以上的企业是好的。二是以差别利率覆盖风险。要对不同类型商户的违约率进行测算，制定差别的可以覆盖风险的利率标准，以保证盈利。
例如，民生银行曾在一个地区对其8,000多家茶叶商进行调查，经过批量筛选，为6,000多家提供了授信，经营时间3-6年的商户1分息（年息），6-8年的8厘，8年以上的6厘。为加强安全性，有时也要求他们联保互保。
使用这种所谓“工厂化”的方式发放小微企业贷款，是一种极其反传统的业务创新。在传统的信贷理论中，相对于财务制度规范的大企业贷款而言，小企业的贷款应该更大程度地依赖软信息和信贷人员的个人经验。
但是，董文标说，他们这种做法到目前看来都很成功，去年的小微企业贷款不良率还不到0.1%，民生也没有因此增加更多的人力成本。
董文标说，2010年，民生的小微企业贷款将增加到1,000亿元，涉及10万商户。而在三到五年之後，小微企业贷款占比将达到总贷款的30%。
在做好小微企业的同时，董文标说他希望民生银行能够成为民营企业的伯乐和守护者，把他们送进亚洲500强，世界500强，更为重要的是帮助他们创造中国的知名品牌。“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”，此即是他所说的“特色”。
关于“效益”，他说民生银行是榜样。

2009年来到尾声，虽然金融海啸风大雨大，但始终无损发明家的“搞怪”设计灵感，香港《文汇报》29日报道，英国《每日电讯报》评选出了今年的30种“搞怪”发明，这些设计怪异，但部分似乎颇有用。不信？看看其中20种吧！
　　
宠物用马桶培训箱
　　第4届北京发明大赛参赛作品之一，可让宠物在4至5周内学会使用马桶排便。发明者毕荣华制作出一个培训箱：在三层合一的座架上安装带有定位钉的座面，并将一个带有管塞和盖板(或排架)的漏斗装在座面上。培训过程中，逐渐加高座架、减少漏斗中的猫沙，加到第三层时与马桶同高，最后将座面移到马桶上并去掉漏斗，不再使用猫沙，这时猫咪就会习惯蹲坐在马桶上排便。
　　
找老公Bra
　　来自东京。罩杯下方是个倒数定时器，由穿者自行设定时间。当你投入一只订婚戒指，倒数便停止，代表已找到老公。
　　
滴眼药水漏斗
　　由国际珍道具学会的日籍创办人川上贤司发明，眼药水随漏斗流到眼镜小洞滴进眼中。
　　
胸围风筒
　　不是胸围形吹头风筒，而是用来弄干胸围的电器，而且可调校不同尺寸。
　　
自动卷厕纸帽
　　又是川上贤司的作品，厕纸卷安装在帽上，然后源源不绝地向下卷供用者使用。
　　
铁钉闹钟
　　仍然是川上贤司！停止响闹的按掣改成一块“钉床”，一响，一按，保证谁都能清醒起来。

自动盖板厕所
　　透过红外线感应，厕板会根据你的移动而揭起或盖上。当你离开感应范围，厕板便盖上。
　　
乒乓球台车
　　出自印度海得拉巴的汽车设计师亚达夫之手。三轮设计，有150cc引擎，最高时速45公里。
　　
比基尼牛仔裤
　　这条日本牛是G弦内裤结合牛仔裤，两者相连，让你露底时裤子不会掉下。
　　
水陆豪华大巴
　　英文叫“Amphicoach”，设有50座位，在马耳他行驶，陆上最高时速70哩，水中则8海里。
　　
F1轿车
　　出自加拿大发明家，一级方程式轿车可载6名乘客，设有一个8公升引擎，最高时速达140哩。
　　
狗仔翻译器
来自日本。把“Bowlingual Voice”无线咪戴在狗仔颈上，翻译器便可显示狗仔的情绪状态。
　　
露营用黑熊睡袋
　　到郊外露营遇上大黑熊？如果睡在日本作品黑熊睡袋，只伸出“肉”手，真黑熊以为你已被“同类”吃掉，便会自动离开。

水动喷射飞行器
　　名叫“JetLev-Flyer”。设有两个喷射器，一飞冲天达30呎高，闲游状态可飞行2小时，“踩尽油”都有1小时。
　　
水底电话系统
　　在这个太空年代，这个“isophone”意味你可以一边畅泳，一边跟其它游泳中的人煲电话粥。
　　
透光石屎
　　匈牙利的科学家研发出透视石屎，里面充满光纤，预先造好，砌成整块墙后都可透光。
　　
名贵水晶泳衣
　　设计师Pistol Panties把中间有带相连的两件头泳衣镶满施华洛世奇水晶，将在英国Selfridges百货有售，售价2000英镑，即每平方厘米要100英镑。
　　
透明多士炉
　　玻璃制造。以后，一眼便看见多士是否烘得过。
　　
宠物鱼酒店
　　继猫狗酒店后，首间鱼酒店在阿姆斯特丹面世。里面还设有“网球场”和“泳池”。
　　
星期日懒鬼裤
　　专为星期日留家坐电视看不停的人而设。运动裤上有可拉走的桌布，以及能放电视遥控器的裤袋。

　　                                                                            美国股市抓获奇人：自称来自未来世界　　　　近日，一篇关于“未来人类”的帖子在各大论坛引起网友热烈讨论，帖子宣称美国股市出现一名奇异男子，选股必涨，赢利数千万，在被警方抓获后，该男子自称来自未来世界，并且知道治疗艾滋病方法。到目前为止，联邦调查人员没有能发现这名男子存在的任何记录。帖子原文如下：
　　日前，美国联邦调查人员逮获了纽约华尔街一名谜一般的股票投资者，据称此人仅靠800美元起家，在短短数月的时间内至少获利数千万美元！
　　美国调查人员相信他之所以能股市常胜，是因为非法获得了可靠的“证券内幕消息”，但当调查人员要求他透露“消息来源”时，此人竟破天荒地声称他是一名来自2256年的时间旅行者，他之所以炒股屡胜，只因为对21世纪初的美国股市涨跌行情“了如指掌”。
　　选股必涨赢利数千万
　　据美国安全证券交易委员会(SEC)消息来源称，这名叫做安德鲁.卡尔森的44岁男子是在一系列的股市投资奇迹后于去年被逮获的。
　　一年前的美国股市大跳水，让许多美国投资者输了个倾家荡产，以泪洗面，痛不欲生，但卡尔森却接连投资多个股票，他投资的股票总是在购买后不久就开始大涨，在不到半年的时间内，卡尔森就购买了126次股票，几乎每股必涨，卡尔森至少赢利数千万美元。
　　调查人员发现卡尔森投入股市的第一笔资本仅800美元，他的异常成功引起了华尔街监督人员的注意，美国安全证券交易委员会调查人员相信，卡尔森的惊人成功，肯定与事先非法获得“证券内幕消息”有关。一名调查人员道：“如果一个公司的股票因为合并或科技突破等原因即将上升，那么此前肯定是一个秘密。但不知为什么，卡尔森却总能事先获知这个秘密。”
　　　　自称来自“未来世界”


　　当调查人员将卡尔森逮捕讯问的时候，得到了一个让他们瞠目结舌的回答，卡尔森破天荒地宣称，他是一名来自250年后“未来世界”的人，那个时代的人们人人都熟知21世纪初美国历史上最恶劣的股票跳水事件，任何一个懂点股票常识的人回到21世纪，都能通过炒股发一笔大财；而他正是乘坐“时间机器”返回21世纪梦想大赚一笔的。


　　卡尔森在一盘录像带中供认道：“那是一个无法抵抗的巨大诱惑，我曾计划让我的投资显得更自然一些，譬如在这份股票上输一点，在那份股票上再输一点，使我的投资不至于显得太顺利———没想到我还是被逮住了。”


　　　　自称知道治疗艾滋病方法


　　据报道，卡尔森据称还愿意泄露一些“历史性的事实”来换取自己的释放，譬如泄露“奥萨马.本.拉登的下落”或治愈艾滋病的方法等。


　　他称自己目前惟一一个愿望就是允许他乘坐自己的“时间机器”再返回未来，那些在21世纪赚来的钱他可以统统不要。


　　不过，当调查人员询问所谓的“时间机器”下落时，卡尔森却拒绝透露分毫，声称担心这项科技会落入“错误的人手里”。


　　　　没有该人任何记录


　　不过，调查人员压根儿就不相信卡尔森的“胡说八道”，美国安全证券交易委员会一名消息人士道：“我们一点也不相信这个家伙编造的故事，他要么是一个疯子，要么是一个病态的撒谎家。”


　　不过联邦调查人员承认：“到目前为止，没有一个人能发现安德鲁.卡尔森在2002年10月以前存在的任何联邦记录。”

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1919年，可口可乐公司上市，价格40美元左右。一年后，股价降了50%，只有19美元。然后是瓶装问题，糖料涨价等等。一些年后，又发生了大萧条、第二次世界大战、核武器竞赛等等，总是有这样或那样不利的事件。但是，如果你在一开始用40块钱买了一股，然后你把红利继续投资于它，那么现在，当初40美元可口可乐公司的股票，已经变成了5百万。这个事实压倒了一切。如果你看对了生意模式，你就会赚很多钱。

四川长虹：“长红”，前几年是大牛股。但愿新产品成功，年年长红。

北海银河：疑是“银河落九天”。最高股价超过70元，现在16元。

王府井  ：股价长期下跌。话说“侯门深似海”，那王府的井有多深？

雷曼倒闭之后：华尔街再不见私人银行
金融危机2年后，曾经满目疮痍的华尔街正在恢复元气吗？答案是肯定的，每个银行都在积极招聘，填补因发生危机而裁员所造成的人才空缺。今年2月底到5月，纽约市金融服务业新增就业岗位6800个，创下了近2年来的最大3个月增量。更为直接的数字是薪酬，高盛银行员工的平均年薪达到了57万美元，达到危机发生前的高水平。毫无疑问，曾经被全世界当作笑话的华尔街正重新站在世界的金融之巅上。

美国前任财政部长鲍尔森在今年出版了自传《峭壁边缘》，书中以种种细节道出美国政府和银行家如何应对华尔街的危机。而PBS早前的纪录片《银行的崩溃》则以更深刻的视角探讨了华尔街银行家在危机时刻的命运转折。从表面上看，除了雷曼银行倒下、高盛和摩根士丹利转变为股份制银行，华尔街已经和从前的繁荣时期没什么区别。可事实并非如此，金融危机改变了华尔街的传统生态，那些数百年来，在华尔街自发成长的金融巨头，已经在政府的力量下“被国有化”，而那些曾在华尔街呼风唤雨的银行家们被套上更为严格的监管枷锁。

雷曼兄弟的倒闭，毫无疑问是这些银行家命运最重要的转折点。在雷曼兄弟倒闭前3天，时任美国财政部长鲍尔森曾召集一班华尔街最具权势的银行家到美联储开会，为这家岌岌可危的银行寻找拯救方案，这看上去无疑是好事情。但问题关键是，“政府并不打算提供任何形式的帮助”，这种做法几乎直接印证了阴谋论者关于鲍尔森“报复”雷曼兄弟的论调。在华尔街人人自危的气氛下，雷曼兄弟几乎是毫无意外地轰然倒塌。而后，鲍尔森曾试图通过美国银行收购美林这样的利好消息给市场打气，但事实并非如他所愿，在2008年9月15日(星期一)这天，雷曼兄弟的倒闭给市场早场的影响远远大于人们的想象。道琼斯指数在这一天跌到了2年来的最低点，随之而来的是信贷市场的冻结，整个市场崩溃在即。

雷曼倒闭2天之后，鲍尔森决定改变他的“不干预”政策。但对于华尔街的银行家而言，鲍尔森的做法却又是如此的不可思议。10月12日，华尔街9名银行家被鲍尔森召集到财政部，每个人事先都不知道将发生什么。直到鲍尔森直接对他们说，“我这里有一份文件，美国政府准备向你们每一位的公司里注入资金”，他们才明白鲍尔森准备动用1250亿美元，注入他们各位掌管的银行。显然，这是个极具争议的计划，富国银行主席迪克 科瓦塞维奇说：“我不想要这笔钱，也不需要这笔钱。”但这并不是他们所能决定的，鲍尔森说：“接受这份文件，否则不得走出这间屋子。” 即使有银行不签字，鲍尔森还有一个计划，那就是舆论威胁。“如果你不参与这个计划，如果你不签这份文件，明天早上打开电视，你将会看到鲍尔森谈论你银行的负面消息，这将是致命的打击。”最终，所有的银行家都同意注资。

一个年轻漂亮的美国女孩在美国一家大型网上论坛金融版上发表了这样一个问题帖：我怎样才能嫁给有钱人？
　　“我下面要说的都是心里话。本人25岁，非常漂亮，是那种让人惊艳的漂亮，谈吐文雅，有品位，想嫁给年薪 50万美元的人。你也许会说我贪心，但在纽约年薪100万才算是中产，本人的要求其实不高。
　    这个版上有没有年薪超过 50万的人？你们都结婚了吗？我想请教各位一个问题——怎样才能嫁给你们这样的有钱人？我约会过的人中，最有钱的年薪 25万，这似乎是我的上限。要住进纽约中心公园以西的高尚住宅区，年薪25万远远不够。我是来诚心诚意请教的。有几个具体的问题：一、有钱的单身汉一般都在哪里消磨时光？　(请列出酒吧、饭店、健身房的名字和详细地址。)二、我应该把目标定在哪个年龄段？三、为什么有些富豪的妻子看起来相貌平平？我见过有些女孩，长相如同白开水，毫无吸引人的地方，但她们却能嫁入豪门。而单身酒吧里那些迷死人的美女却运气不佳。四、你们怎么决定谁能做妻子，谁只能做女朋友？　(我现在的目标是结婚。)”
　　
　　——波尔斯女士
　　　　
　　　　
　　
　　下面是一个华尔街金融家的回帖：
　　
　　　　
　　“亲爱的波尔斯：我怀着极大的兴趣看完了贵帖，相信不少女士也有跟你类似的疑问。让我以一个投资专家的身份，对你的处境做一分析。我年薪超过50万，符合你的择偶标准，所以请相信我并不是在浪费大家的时间。
　　　　
　　从生意人的角度来看，跟你结婚是个糟糕的经营决策，道理再明白不过，请听我解释。抛开细枝末节，你所说的其实是一笔简单的“财”“貌”交易：甲方提供迷人的外表，乙方出钱，公平交易，童叟无欺。但是，这里有个致命的问题，你的美貌会消逝，但我的钱却不会无缘无故减少。事实上，我的收入很可能会逐年递增．而你不可能一年比一年漂亮。
　　
　　因此，从经济学的角度讲，我是增值资产，你是贬值资产，不但贬值，而且是加速贬值!你现在25，在未来的五年里，你仍可以保持窈窕的身段，俏丽的容貌，虽然每年略有退步。但美貌消逝的速度会越来越快，如果它是你仅有的资产，十年以后你的价值甚忧。
　　
　   用华尔街术语说，每笔交易都有一个仓位，跟你交往属于“交易仓位”(tradingl position)，一旦价值下跌就要立即抛售，而不宜长期持有——也就是你想要的婚姻。听起来很残忍，但对一件会加速贬值的物资，明智的选择是租赁，而不是购入。年薪能超过50万的人，当然都不是傻瓜，因此我们只会跟你交往，但不会跟你结婚。所以我劝你不要苦苦寻找嫁给有钱人的秘方。顺便说一句，你倒可以想办法把自己变成年薪50万的人，这比碰到一个有钱的傻瓜的胜算要大。
　　
　　希望我的回帖能对你有帮助。如果你对“租赁”感兴趣，请跟我联系。”
　　
　　——罗波．坎贝尔（J·P·摩根银行多种产业投资顾问）

总统的困惑
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牐牼菟涤幸淮慰肆侄俸鸵独钦在首脑会谈的间歇闲聊。
牐犚独钦对克林顿说：“你知道吗，我遇到了一个麻烦。我有一百个卫兵，但其中一个是叛徒，而我却无法确认是谁。”
牐犔罢克林顿说：“这算不了什么。令我苦恼的是我有一百个经济学家，而他们当中只有一个人讲的是真话，可每一次都不是同一个人。”
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小卒的威力
   对于业余棋手来说，小卒是棋盘上最没价值的棋子。经验老到的棋手不会只看到小卒子的现在价值，而要看到其潜在价值。小卒子如果能够在行期过程中适当地驾驭，总有一天会成为王后或任何其他有价值的棋子。
    你的投资也是如此。不论今天看来多么微不足道，只要你坚持不懈，耐心驾驭，你的投资总有一天会变得极具有价值。

Finance after the crisis
后危机金融
Citicorp redux
花旗归来
In the third of our profiles of financial institutions after the crisis, we look at Citigroup, a tarnished American icon
危机后金融机构概况之三——花旗集团，一个光芒不再的美国偶像
Vik的表现传递出花旗的复苏

WALTER WRISTON喜欢声称，只要银行运营良好，所需的资本并不多。自1984年这位传奇的花旗总裁退休之后，花旗集团（在1998年进行了一次兼并）已经数次出现资本短缺的窘境了。而最近的一次资本短缺最为严重。抵押贷款的巨额亏损证实了人们的担忧：在Wriston的继任者之一Sandy Weill的领导下，深陷巨型金融超级市场的花旗集团已经复杂得难以掌控，变成了“怪胎银行”，如一位业内人士所描述。花旗几乎被赤字淹没。结果是它需要政府的三次救助，最后一次政府取得了23%的股权。

现在花旗需要向外界展示它能自己站起来。花旗声称在2007年12月份接任CEO的Vikram Pandit在削减产品供应和收紧风险敞口上动作很慢。在一定程度上，他在CEO职位上得以继续留任多归功于他的阿谀奉承（比如，他不断促请奥巴马政府为抵押债券重组买单）而不是管理才能。Pandit反驳道，他和他的团队正在进行可能是史上最大的银行重组，并且成果已经显现。

花旗银行已经恢复了稳固的财政基础，第一普通股权比例达到9.7%，高于大部分同行业者，还有充足的流动性。它也在改善其资本构成，将100亿美元的短期贷款转换成了长期贷款和储蓄。上个月评级机构穆迪公司提升了花旗的“财务实力”排行（排除政府支持因素），从不推荐到稳定持有。在巨亏两年之后，花旗在2010年上半年创造了71亿美元的净利润。

花旗正将注意力集中在那些与合并前的花旗集团相似的业务上。它的多余资产放在一个叫花旗集团的下属公司。在很大程度上，这是一个“不良影子银行”，包含了批发贷款消费者金融业务和证券化资产，大约3620亿美元的资产已经被变卖或者亏损，剩下4650亿美元（集团资产的四分之一）。花旗也剥离一些利润较好的业务，比如德国分支网络和Smith Barney，一家经纪公司。

这样的“健康瘦身”将在经济合理性的前提下继续快步进行，Pandit说。该计划有着一个总体高效的驱动力。在过去看起来无法控制的年度基础成本已经削减了130亿美元。花旗希望通过深入合理化它那复杂得让人吃惊的技术平台来节约更多成本（并加强它的风险控制）。它已经将其数据中心的数量从68个减少至25个。

花旗集团的未来将建立在三大支柱上，这三大支柱业务包含在一个据称为花旗公司的单位里：零售银行业务，公司和投资银行业务，还有交易服务。最后一项业务成为支柱的理由最简单易懂的。现金管理，保管，贸易融资和外汇对冲交易是花旗的现金源泉，这与国际化有着空前紧密的联系。花旗正专注于与5000或者更多家（在其所提供服务的40000家公司中）最有发展前景的公司深化合作。

花旗投资银行业务的成功在很多程度上也依赖于这些公司。当它风险回调时（部分因为自身业务，部分因为交易的限制），花旗将更多的依靠委托人的“机构业务”：融资，兼并建议和相关工作。但它的行业排名已经下滑：据Thomson Reuters依据收益的排名，在前半年的全球负债，证券和证券相关保险业中花旗从第四位下滑至第七位。

对于包括信用卡业务的零售银行业务，“越深入纽约就会感觉越好”，一位董事会成员说。花旗希望通过专注于十几个大城市的富裕阶层来复苏他盈利微薄的国内银行网络。这将使它的美国战略变得与更成功的海外战略一致。花旗对其经营了一个世纪的新兴市场银行网络颇为自满。亚洲和拉丁美洲的收益尤为可观。

Pandit看到了花旗扮演着“联系东西方”的角色，但也是亚洲内贸易增长和其国内金融业不发达的受益者。花旗的亚洲网络在今年将努力扩增到70个分支机构，或增加10%。在亚洲投资收益的增长将是在发达国家的两到三倍，花旗亚洲联合总裁Stephen Bird估计。

总的来说，花旗的前景比去年要明朗许多。Pandit的饭碗看起来也更安全了。但还有需要小心的地方。它1.25-1.5%的目标资产收益率甚至高于危机前许多银行所偏好的水平，并且进行了大量有损收益的管理改革。美国零售银行的整体改革可能是失败的。投资银行可能不再有拖垮公司的能力，但还没有永远的赢家。新兴市场的竞争将愈发激烈。

Pandit正大踏步地改革花旗不合作的传统，重整运作模式以关闭小仓并且鼓励业务合作。但这还只停留在计划阶段。给予花旗巨大压力的还有政府掌握的股权，现在降至18%。只要政府还是股东，Pandit就要面对严格的限制。他已经被迫出售一些他本想保有的资产：Phibro，一家大宗商品交易公司，已经被出售以平息对其老板领取高额薪金的不满。监管者会通过董事会施加压力，董事会的非执行成员在每次董事会议之后要向他们做简短汇报。政府希望在明年春天售光他们的股权。那将是花旗复苏的一个里程碑。但花旗还需要更长时间以表明它已经彻底甩掉了易于出事的运营模式。

为什么有不少学校要求学生穿校服？
    倘若学校没有要求学生穿校服，学生们就会考虑到自己穿着传递给别人的暗示信息，例如，有人希望传达自己是个大胆的女生，他就会穿的惊人的大胆豪放；有人希望向别人传达出自己很成功，一切尽在掌握，就可能穿格外名贵的衣服。假如很多学生都开始穿着这些能凸显自己暗示信息的衣服，那么学生中就会掀起昂贵的衣着竞赛。学校之所以要求学生穿校服，就是为了减少学生们在衣着上所投入的货币及情感成本。