Y_t=A₁Y_t-1+A₂Y_t-2+……+A_pY_t-p+B₁X_t+……+B_rX_t-r+ε_t

我觉得楼主可以取Y X 的二次差(SECOND DIFFERENCE)来建立ECM, 自变量里应该有上一期的残差(滞后一次), 加上若干个X(二次差过了的)的滞后量.

这个ECM的解释可以是很简单的. Y 变化的平方(因为二次差过了), 是由于上次系统的不均衡(即残差) 和解释变量X的变化的平方所引起的. 之所以叫做误差修正, 是因为系统不断的更正不均衡以求维持一个长期的均衡(即Y X的一个二次差后的一个线性关系). 上一期的正向偏差一般的需要这一起 的负向的变化来更正, 这样的话才可以维持一个稳定的长期关系, 也就是为什么ECM(就是残差)的系数为负. 大概就是这个样子, 也不止到说没有说清楚.

不过经济学里面几乎遇不到I(2)的序列, 一般的都是I(1)的序列, 而且我上面说的也更好解释:就是Y的变化是由于上期系统的不均衡以及结实变量的变化而引起的...

希望能有一点帮助.