lmy8737 发表于 2011-1-18 20:36
我回去看了看书，感觉倒数第二题要先用最优资产组合的公式算出ab俩股票的比例，然后把这俩股票组合成一个。再去跟市场组合，算出最终比例

ab俩股票的相关系数没给，用beta算出来。。。然后就是套那个老长的最优组合公式了。。。

没全作对，不知道评分严不严。。。

fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp  取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3   我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
   32# hanneke

hanneke 发表于 2011-1-19 00:31

fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp  取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3   我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
   32# hanneke

   我计算中的数据肯定出错了  最后答案也是0.3几   

     我是把ab的数据代入指数模型   他们的阿尔法都大于0   证券分析就是发现阿尔法非0的股票  大于0就两个都要

     然后指数模型   阿尔法除以残差就是信息比例    先用信息比例为权重吧ab配置好   再去与指数比例配   

   博迪书上有   完整的过程 可是我中间算错了   夏普比例的表达式也不记得 只要用数据代  结果肯定错了  不知道能不能有点步骤分

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:15

hanneke 发表于 2011-1-19 00:31

fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp  取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3   我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
   32# hanneke

   我计算中的数据肯定出错了  最后答案也是0.3几   

     我是把ab的数据代入指数模型   他们的阿尔法都大于0   证券分析就是发现阿尔法非0的股票  大于0就两个都要

     然后指数模型   阿尔法除以残差就是信息比例    先用信息比例为权重吧ab配置好   再去与指数比例配   

   博迪书上有   完整的过程 可是我中间算错了   夏普比例的表达式也不记得 只要用数据代  结果肯定错了  不知道能不能有点步骤分

   B的阿尔法为0吧 A的是1.2%

hanneke 发表于 2011-1-18 18:37
前三道大题是目的是保证最后总体分数均值能上70  免得太难看
第四题是告诉你你复习的还不够
第五题纯粹是鄙视一下你   

  我搜索了半天也不知道什么是隐含beta   博迪书上有吗？

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:32

hanneke 发表于 2011-1-18 18:37
前三道大题是目的是保证最后总体分数均值能上70  免得太难看
第四题是告诉你你复习的还不够
第五题纯粹是鄙视一下你   

  我搜索了半天也不知道什么是隐含beta   博迪书上有吗？

就是让你倒推出beta，可以用CML和beta定义来做，也可以用SML来做

fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp  取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3   我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
   32# hanneke

roy7938153 发表于 2011-1-20 00:12

fzy4168 发表于 2011-1-18 23:46
我是这样做的：A在SML上方，B在SML上，A的价格被低估，B的价格正常,所以应把A吸收进组合，并与原指数组合组成新的组合P,设P中A的比例为w,则P的期望收益为
E(Rp）=12%，σp 为关于w的函数，由夏普比率计算公式：S(w)＝[E(Rp)－Rf]/σp，求出当w=0.5时σp  取得最小值为0.9的开方与0.2的积，此时夏普比率取得最大值0.316，优于原指数组合的夏普比率0.3   我觉得这个数字答案应该是对的，但是我的答题过程没有把B的问题说清楚，估计会被扣分的
   32# hanneke

小弟和这位兄台同解阿

黄立志 发表于 2011-1-21 22:14
4# flame2ll


同学。你能把这个老师的课件发我吗？不胜谢谢。873436739@qq.com

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:32

hanneke 发表于 2011-1-18 18:37
前三道大题是目的是保证最后总体分数均值能上70  免得太难看
第四题是告诉你你复习的还不够
第五题纯粹是鄙视一下你   

  我搜索了半天也不知道什么是隐含beta   博迪书上有吗？

就是让你倒推出beta，可以用CML和beta定义来做，也可以用SML来做

enroll 发表于 2011-1-26 17:17

fzy4168 发表于 2011-1-19 01:32

hanneke 发表于 2011-1-18 18:37
前三道大题是目的是保证最后总体分数均值能上70  免得太难看
第四题是告诉你你复习的还不够
第五题纯粹是鄙视一下你   

  我搜索了半天也不知道什么是隐含beta   博迪书上有吗？

就是让你倒推出beta，可以用CML和beta定义来做，也可以用SML来做

考试的时候这么想的，这两天没事翻朱宝宪的那个课件
发现老人家用构造组合组合来推capm
好像这样也能作，晕