如果A、B、C三个因素之间是相互独立的，那么分别回归分析Y=x1A，Y=x2B，Y=x3C
和分析Y=x1A+x2B+x3C对估计X1、X2、X3不会有影响，得到的仍然是无偏的估计量。
    但是，如果A、B、C之间存在相关性的话，情况就不一样了。例如当我们进行回归分析Y=x1A+u时，由于B和C都对Y的影响都被放到了误差u里面，而A、B、C之间又存在相关性，于是模型Y=X1A+u中，误差u的取值与A相关，明显违反了高斯马尔可夫假设中“零条件均值假设-给定任意自变量的值，误差u均值为零”，因此，使用Y=x1A，Y=x2B，Y=x3C分别估计的X1、X2、X3是有偏的，此时需要使用Y=x1A+x2B+x3C来进行回归。对于偏误的推导公式请参见伍德里奇《计量经济学导论-现代观点》82页

多谢，泪流满面。 7# jason_bi