Matlab金融工具手册。
目录
1
Getting Started
Using Matrix Functions for Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-2
Key Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-2
Referencing Matrix Elements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-2
Transposing Matrices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-4
Matrix Algebra Refresher . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-5
Adding and Subtracting Matrices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-5
Multiplying Matrices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-6
ii Contents
Dividing Matrices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-11
Solving Simultaneous Linear Equations . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-11
Operating Element-by-Element . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-14
Function Input/Output Arguments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-16
Input Arguments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-16
Function Output Arguments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-18
Interest Rate Arguments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1-19
2
Tutorial
Handling and Converting Dates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-3
Date Formats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-3
Date Conversions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-4
Current Date and Time . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-7
Determining Dates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-8
Formatting Currency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-11
Charting Financial Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-12
High-Low-Close Chart Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-12
Bollinger Chart Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-13
Analyzing and Computing Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-15
Interest Rates/Rates of Return . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-15
Present or Future Values . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-16
Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-17
Annuities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-17
Pricing and Computing Yields for
Fixed-Income Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-19
Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-19
SIA Framework . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-21
SIA Default Parameter Values . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-22
SIA Coupon Date Calculations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-25
SIA Semi-Annual Yield Conventions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-25
iii
Pricing Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-26
Yield Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-26
Fixed-Income Sensitivities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-27
Term Structure of Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-28
Pricing and Analyzing Equity Derivatives . . . . . . . . . . . . . . 2-31
Sensitivity Measures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-31
Analysis Models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-32
Analyzing Portfolios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-36
Portfolio Optimization Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-36
Portfolio Construction Examples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-38
Linear Constraint Equations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-46
Specifying Additional Constraints . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2-49
3
Solving Sample Problems
Common Problems in Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-2
Sensitivity of Bond Prices to Changes in Interest Rates . . . . . . 3-2
Constructing a Bond Portfolio to Hedge Against
Duration and Convexity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-5
Sensitivity of Bond Prices to Parallel Shifts in the
Yield Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-7
Constructing Greek-Neutral Portfolios of
European Stock Options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-11
Term Structure Analysis and Interest Rate Swap Pricing . . . 3-14
Producing Graphics with the Toolbox . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-18
Plotting an Efficient Frontier . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-18
Plotting Sensitivities of an Option . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-20
Plotting Sensitivities of a Portfolio of Options . . . . . . . . . . . . . 3-22
iv Contents
4
Function Reference
Functions - By Category . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-2
Handling and Converting Dates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-2
Formatting Currency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-5
Charting Financial Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-5
Analyzing and Computing Cash Flows . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-6
Fixed-Income Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-7
Analyzing Portfolios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-9
Pricing and Analyzing Derivatives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-10
GARCH Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-10
Obsolete Bond Price and Yield Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-11
Obsolete BDT Functions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-12
Functions - Alphabetical List . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4-13