系统风险承担和特质风险承担

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计算说明  

      参照Bernile et al.（2018）做法，以日个股回报率的年标准差作为企业的总体风险承担（total_risk），以日个股回报率对综合日市场回报率进行市场模型回归，得到的系数即为企业的系统风险承担（system_risk），回归模型的残差标准差，得到企业的特质风险承担（idiosynrisk）。且上诉三种风险指标都参照Bernile etal.（2018）做法，对结果乘以250再进行取对数处理以此进行年化处理，具体计算公式如下：



市场回归模型，以个股日回报率对市场回报率进行回归：




再根据市场回归结果得到系统风险承担和特质风险承担：






为股票i在t年第d天的考虑现金红利再投资的日个股回报率
为t年第d天以流通市值加权平均法考虑现金红利再投资计算的综合日市场回报率


参考文献（经管之家momingqimiao7）

• 潘传兵. 董事会性别多样性与企业风险承担[D]. 2019.
• Bernile G , Bhagwat V , Yonker S . Board diversity, firm risk, and corporate policies[J]. Journal of Financial Economics, 2016, 127(3):588-612.
  

数据说明（经管之家momingqimiao7）

• 原始数据格式为：dta格式（1991-2019年）
• 代码格式：do文件（Stata14/15/16），需要安装包可以到该贴下载： 下载地址
• 数据对象：选择2000-2019年全部A股上市公司数据
  

* 版明：经管之家momingqimiao7
* 仅供学习参考，请勿私自转卖，谢谢合作
结果说明

各年数据量


描述性统计



结果截图



附件下载（百度网盘地址）税收征管力度

上市公司系统风险承担和特质风险承担数据2000-2019年.zip
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本附件包括：

• board diversity,firm risk and corporate policies.pdf
• 代码.do
• 日个股回报率.dta
• 结果.dta
• 结果.xlsx
• 综合日市场回报率.dta
• 董事会性别多样性与企业风险承担_潘传兵.caj

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补充内容 (2024-6-27 16:20):
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