2020.12.25

在金融市场大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米，虾米吃我们这种微生物是不可争辩事实。有时大机构也有被群而分食的时候，某油宝产品本身没有问题，符合全球经济周期复苏的方向，但2020年受新冠肺炎疫情影响，国际商品市场波动剧烈，加上国际炒家合谋狙击。WTI原油5月期货合约结算价-37.63美元/桶，某行蒙受巨大损失。本来按到期接收现货也不是问题，原油至少有经济价值，不能负价值，但算上运输成本，那么就更负担不起，由此被迫认亏，触发“某油宝”后面的事情。而对我们散户，期货商品及股票本身更是只有交易价格，没有持有价值，所以前面我在11月6日就预测到大宗商品大牛市，也还是说了有操作风险。

前面很早就谈过芯片概念，从3月份开始反复推荐，到9月份反复唱空，判断上是比较靠谱的，虽然后面还有国家产业支持，但已经要从概念阶段退却，后面几年转化到的业绩确认，资金会区别对待这个产业。就如同2000年互联网泡沫，开始是概念，泡沫退去后资金也就选择优质公司，经过十多年才有今天的各大平台。

未来，科技创新和大消费的成果出现先后顺序可能不同，资本市场既要讲未来，也讲实际（业绩和回报），未来留给概念短炒和风口风投，实际回报却让公募，私募更加力挺，对我们散户投资者也是好的。我认为在国家开始经济动力转型初期，消费总量和消费质量会是首先受益的，消费行业增长应该走在前面，科技创新还需要时间才能看到成果。

明年的行情主线，主要在原材料大类和日常消费大类上，原材料受美元贬值周期和经济复苏，行情周期暂时看到半年内（虽然现在看起很猛，但时间长度上，远不如消费大类），前面说过大宗商品预期比较确定，所以走得很烈性，但是还是要注意高抛低吸的节奏，毕竟是与期货挂起的。而种植和养殖，两个品种最近分化是疫情，2-3月份等CPI回升（部分还要靠央行调节，）会有不错表现。白酒和食品，两个品种分化，白酒是外资偏爱和退市制导致业绩偏好，现在涨幅过大，没有机会。食品加工要等CPI回升，和21年业绩回升和国家支持消费的效果体现，花一点时间等待绝对值得，不信，看看美国几十年的牛市是什么品种最强就明白。

行情热点在今年和明年都会呈现出一波热点接另一波的漂亮走势，在国家正确的经济思想方针下，这个正步的节奏走得越来越带感了。