投资者进入证券市场后，在巨大的收益和风险面前，常常会感到茫然无措，在股价运行的不同阶段，心理上会感到不同的压力。主要表现为：
一、在主升阶段：
1.急躁心理：我是不是应该马上卖出？
2.后悔心理：后悔应该在回调时多补些仓就好了。
3.观望心理：那么高的股票追进去肯定有危险。

二、在盘顶阶段：
1.侥幸心理：盘整过后股票还是会上涨。
2.轻信心理：轻信股评家及上市公司发布的消息，并开始从基本面寻找股价可以继续涨升的理由。
三、在下跌初期的心理活动是：
1.现在股价比我买的时候低，我已经被套住，我必须在低位买入一些摊平，才可以在再次涨升时有所获益。至少可以平局出去。
2.快达到庄家的成本区了，快找到支撑了，均线有支撑力度，指标乖离率过大，一定会反弹，等反弹了再说吧。
四、在下跌中期的心理活动是：
1.后悔自己没有卖掉，后悔自己补仓。
2.我在高位卖掉了，现在我可以抄你们的底了。
3.股票已经到了低位，现在买入一定没有风险。
4.股票在无量下跌，卖的力量已经不足，不可能老跌下去吧？不可能没有反弹吧？
五、在底部区域的心理活动是：
1.这股票怎么跟死了一样，一定是庄家跑了，把我套在这里。
2.这股票已经盘整数月了，这次的拉升一定要涨，横有多长竖有多高嘛。
3.庄家也被套了嘛！庄家都不怕我怕什么？

六、当底部区域反弹后再次下跌时的心理活动是：
1.恐慌心理：崩盘了，我完了。这股票市场真是魔鬼境界。我不能再参与其中了，否则会把我的老本全部亏掉的。
2.绝望心理：这股票市场已经无药可救了，全球经济也已经陷入衰退了。
以上种种心理，是庄家通过在主升段的疯狂拉升，盘头阶段的反覆向上攻击，下跌阶段的欲去还留，及暴跌阶段急风暴雨式的打压所造成的。在底部蹋空的人群可能会在顶部区域介入，而惨遭套牢。部分人由于贪婪心理，会在获利时不卖出手中股票，而错失良机。那些在高位被套牢的人会在底部复杂的反覆震荡中抛出手中的筹码，造成亏损。
产生种种心理的主要原因是没有掌握股票操作技术，在关键时刻，由于缺少技术方面的知识，难以对错误的操作给予补救，从而造成亏损加大直至无法收拾的境地，所以在股市中技术和心理两方面是缺一不可的。