从监管层论述和中国实际出发，我们认为利率自由化的推进将遵循渐进式方针，通过选择试点银行和试点产品，逐步扩大银行自主定价的范
围。下一步推进的主要领域在于贷款的下限和存款的上限管制。鉴于存款和贷款利率对宏观经济、银行业的影响巨大，因此我们认为央行不会一
步放松管制，而是通过产品创新和利率浮动区间逐步放宽的方式逐步扩大商业银行的定价权，从而最终实现利率的彻底自主定价。