中央财经大学
二零零八年硕士研究生复试考试试题
招生专业：金融学（金融学院）、证券投资（金融学院）、国际金
融（金融学院）
考试科目：金融学
注意：本试题所有答案，应按试题顺序写在答题纸上，不必抄题，写
清题号。写在试卷上不得分。
一、单项选择题（每题只有一个正确答案，把你认为是正确答案的项目代号写在
答卷上。选错、多选均不得分，每题1分，共15分）
1、留存盈余是银行资本的重要组成部分，是指（ ）。
A﹒银行的税前利润
B﹒尚未动用的银行税后利润
C﹒银行债务资本的一部分
D﹒银行附属资本的一部分
2、国内居民对本国货币的币值稳定失去信心或本国货币资产收益率相对降低时，外币在货
币的各个职能上全面或部分地替代本币发挥作用。这种现象是指（ ）。
A﹒金融危机 B﹒资本外逃
C﹒货币替代 D﹒货币危机
3、下列有关利率期限结构的说法，正确的是（ ）。
A﹒如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的
B﹒长期利率等于预期短期利率
C﹒在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低
D﹒不同的贷款人和贷款人对不同期限的债券有不同的偏好
4、各人活期存款属于我国现阶段所公布的货币层次中的（ ）。
A﹒M2 B﹒M0
C﹒M1 D﹒M3
5、下列账户差额中主要衡量国际收支对国际储备造成压力的是（ ）。
A﹒贸易收支差额 B﹒经常项目差额
C﹒资本项目差额 D﹒综合差额
6、某债券面值为1000 元，期限为5 年，年利率为6%，每年付息一次，假如市场利率是8%，
则该张债券的现值为（ ）元。
A﹒800 B﹒850.32
C﹒920.58 D﹒1000
7、如果人民币对美元即期汇率为USD1=CNY7.6000-7.6030，三个月远期人民币升水30-50
点。则人民币对美元三个月远期汇率为（ ）。
A﹒USD1=CNY7.5950-7.6000 B﹒USD1=CNY7.5970-7.5980
C﹒USD1=CNY7.6030-7.5080 D﹒USD1=CNY7.5080-7.6060
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8、ROE 的计算公式为（ ）。
A﹒（纯利润／净值）×100% B﹒（纯利润／总收入）×100%
C﹒（纯利润／资本总额）×100% D﹒（纯利润／资产总额）×100%
9、下列称为“随机漫步”的情况是（ ）。
A﹒股价是随机的但又是可预测的
B﹒股价对新旧信息的反应都是缓慢的
C﹒未来股价变动与过去股价变动是无关的
D﹒过去信息在预测未来价格变动时是有用的
10、在西方货币需求理论中开创微观货币需求分析先河的是（ ）。
A﹒欧文􀂷费雪 B﹒约翰􀂷H􀂷凯恩斯
C﹒阿尔弗雷德􀂷马歇尔 D﹒米尔顿􀂷弗里德曼
11、中国某公司在纽约发行10 亿美元公募扬基债券，期限为10 年，债务形成时市场汇率为
USD=CNY8.3，十年后，债务到期清偿时，市场汇率为USD=CNY8.0.不考虑利息情况下的
该合约的交易风险为（ ）。
A﹒+3 亿美元 B﹒-3 亿美元
C﹒+10 亿美元 D﹒-10 亿美元
12、由出票银行签发的、由其在见票是按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的
票据被称为（ ）。
A﹒银行汇票 B﹒商业汇票
C﹒银行本票 D﹒支票
13、两个风险资产之间的二阶随机占优关系和偏好的哪项特征有关（ ）。
A﹒单调性 B﹒局部非饱和性
C﹒连续性 D﹒凸性
14、银行存款成本中，包括利息成本和营业成本的成本是指（ ）。
A﹒资金成本 B﹒相关成本
C﹒边际存款成本 D﹒可用资金成本
15、下列哪个不是债券久期的性质？（ ）
A﹒对于零息票债券，久期等于其至到期时间
B﹒久期通常与债券的息票率负相关
C﹒若至到期日的收益率越高，则久期通常越高
D﹒当一个平价或溢价销售的债券至到期日的年数增加，久期也更高
二、多项选择题（每题均有两个以上的正确答案，把你认为是正确答案的项目代
码写在答卷上。少选、多选、错选均不得分，每题1分，共20分）
1、补偿余额是指（ ）。
A﹒银行贷款价格的组成部分
B﹒银行的隐含价格
C﹒应贷款银行要求，借款人保持在银行的一定数量的活期存款
D﹒应贷款银行要求，借款人须提供的担保
E﹒银行对已承诺贷款给客户而客户没有使用的那部分贷款而收取的费用
2、下列情况中符合蒙代尔政策指派定理的政策搭配有（ ）。
A﹒实行固定汇率制度，高失业和国际收支顺差。采取扩张财政政策、扩张货币政策
B﹒实行固定汇率制度，高失业和国际收支逆差。采取扩张财政政策、紧缩货币政策
C﹒实行固定汇率制度，高通货膨胀和国际收支顺差。采取扩张财政政策、扩张货币政
策
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D﹒实行固定汇率制度，高通货膨胀和国际收支逆差。采取紧缩财政政策、紧缩货币政
策
E﹒实行固定汇率制度，高通货膨胀和国际收支逆差。采取紧缩财政政策、扩张货币政
策
3、期权价格的影响因素有（ ）：
A﹒期权的有效期 B﹒基差
C﹒标的资产的市场价格 D﹒无风险利率
E﹒标的资产价格的波动
4、金融资产空间上的二元关系满足哪些假设就可以成为偏好关系（ ）。
A﹒自返性 B﹒局部非饱和性
C﹒完全性 D﹒凸性
E﹒传递性
5、某中国公司向美国公司出口一批价值为2000 万美元的商品，合同签订后6 个月收到货款，
为管理美圆贬值风险，该公司可采取的对冲措施有（ ）：
A﹒远期买入人民币 B﹒远期卖出人民币
C﹒借美圆买入人民币 D﹒买入美圆看跌期权
E﹒买入美圆看涨期权
6、一价法则指出资产定价实现无套利，要求满足价格可分性，这反映的经济含义是（ ）。
A﹒考虑市场成本后价格相等 B﹒不存在规模经济
C﹒不存在范围经济 D﹒不存在协同效应
E﹒不存在并购和兼并
7、银行处于持续期正缺口，此时利率上升，则（ ）。
A﹒银行资产市值的减少超过银行负债市值的减少
B﹒银行资产市值的增加低于银行负债市值的增加
C﹒银行资产的市值变动等于银行负债市值的变动
D﹒银行净值增加
E﹒银行净值的市场价值可以免受利率波动的影响
8、国际储备资产的币种管理中，应考虑的因素主要有（ ）：
A﹒资金安全性 B﹒使用方便性
C﹒货币赢利性 D﹒币值稳定性
E﹒资产流动性
9、反映企业筹资以及偿付债务或费用能力的指标包括（ ）：
A﹒强制性现金支付比率 B﹒盈利现金比率
C﹒在投资比率 D﹒到期债务本息偿付比率
E﹒现金股利支付率
10、根据稳定性程度分类，银行准变现存款的类型包括（ ）：
A﹒定期存款 B﹒活期存款
C﹒可转让存单 D﹒通知存款
E﹒定活两便存款
11、国际组合投资比国内组合投资能够更大程度降低投资风险的原因包括（ ）：
A﹒各国资产收益差异大 B﹒各国资产收益相关性小
C﹒各国经济周期不同步 D﹒各国货币汇率波动方向不同
E﹒各国市场经济地位不同
12、一下哪些风险态度类型的个体需要正的风险溢价（ ）。
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A﹒多多益善并且具有凸性的偏好
B﹒越少越好并且凸的冯纽曼-摩根斯坦利效用函数
C﹒多多益善并且凸的冯纽曼-摩根斯坦利效用函数
D﹒多多益善并且凹的冯纽曼-摩根斯坦利效用函数
E﹒越少越好并且凹的冯纽曼-摩根斯坦利效用函数
13、货币危机发生后通常**会采取一些措施有效化解危机，这些措施包括（ ）：
A﹒降低本币利率 B﹒提高本币利率
C﹒降低外汇存款利率 D﹒提高外汇存款利率
E﹒对短期资金流出征税
14、以下因素中导致本币升值的有（ ）：
A﹒国内通货紧缩 B﹒贸易顺差
C﹒资本外流 D﹒降低进口关税
E﹒本国利率上升
15、中央银行与一般金融机构的不同点体现在（ ）：
A﹒经营目的 B﹒履行职能的手段
C﹒从事货币信用业务 D﹒享有权限
E﹒地位
16、与其他贷款方式相比，票据贴现的特点是（ ）：
A﹒以持票人作为贷款直接对象
B﹒以票据的未来现金流量作为还款保证
C﹒以票据的剩余期限作为贷款期限
D﹒实行预收利息的办法
E﹒必须衡量贷款抵押率
17、企业投资活动产生的现金流量包括（ ）：
A﹒购建固定资产的现金流出
B﹒发行股票时获得的现金流入
C﹒处置无形资产时的现金流入
D﹒吸收投资的现金流入
E﹒偿还利息所支付的现金
18、持续期缺口为负，说明银行（ ）。
A﹒资产市值减少的幅度>负债市值减少的幅度
B﹒银行净值价格将随市场利率的上升而上升
C﹒资产市值与负债市值同理比率变化
D﹒资产市值增加的幅度<负债市值增加的幅度
E﹒银行净值价格将随市场利率的下降而上升
19、《新巴塞尔资本协议》的三大支柱是（ ）：
A﹒最低资本金要求 B﹒严格外部监管
C﹒加强社会舆论监督 D﹒强化市场约束
E﹒严格银行审批程序
20、下列选项中属于中国人民银行投放基础货币渠道的是（ ）：
A﹒卖出黄金 B﹒买进外汇
C﹒发放再贷款 D﹒办理再贴现
E﹒发行中央银行票据
三、名词解释（每题3分，共15分）
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