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2021-01-31
请问fama5因素的模型因变量是什么?
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2021-1-31 17:15:54

在3因素模型fama的论文中,他使用25个根据size和book-to-market分类的资产组合当作因变量对应SMB和HML这两个自变量。比如S/L, S/H....在5因素模型中,多了investment和profitability这两个自变量,那因变量是否变化了呢?变成什么了?

请各位大神指点小白一下,有点晕了

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