每年的春节之后都是市场风格切换的重要时点，也是普通投资者最容易取得超额收益的阶段，通常春节之后表现好的行业（除去事件驱动型主题外）在全年都会有不错的表现。鼠年龙头白马的风格主导全年，牛年更需要重视“黑马”逆袭的机会。

在A股市场里，从基本面预期角度，机会分为两种：一是行业景气度高的品种；二是中短期业绩驱动的品种，前者通常股票弹性高，业绩增速快，但是股价波动大，因为资金过快的涌入容易在短期内透支未来预期，当市场风险偏好降低或者场子里出现更好的品种时，这类股票在短周期上会表现出大起大落的特征；后者通常因中短期宏观经济周期的变化促使公司利润上升，股价表现出周期性的特征，这类股票一旦当宏观经济周期变化或者预期兑现，则股价开始长时间回落。

在这二者之外，还有不受经济周期和政策影响的价值股投资以及短周期的事件驱动两种机会，前者比如酿酒龙头和医疗医药龙头，后者比如电影票房大增带来的短期机会。

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光伏、新能源车产业链、半导体是目前市场公认的高景气度行业，前两个主题去年一直在表现，只是内部分化开始加大，半导体板块则因2019—2020年3月份阶段涨幅很大，一直在横向消化估值，从去年3月份至今，龙头股横盘已经有将近一年的时间，股票走势上呈现出一个超级“大中枢”的形态，春节之前有少数股票开始试图突破中枢。从2021年上半年看，半导体板块相比于新能源汽车和光伏更值得重视，因为后两者的预期已经非常充分，股价也已经反应了未来3—5年的预期。