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证券市场的收益率,为什么是长期相关的?
楼主
浪潮来了
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2011-03-05
通过R/S分析法进行实证检验,
表明上海证券市场具有明显地分形特征和持续性:证券收益率不遵循随机游走,而是一个有偏的随机游走;证券收益率序列不是独立的,而是长期相关的,有一个平均时间为236天的的长期记忆。
证券收益率序列长期相关的原因是什么?
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