广发证券-量化择时周报-20110307
本周择时观点汇总
上周股指继续稳步上扬，周五的一根中阳使得沪指走出了今年以来的新
高。沪深两市的几个主要指数周涨幅都在2%以上。上周3 个模型的择时
模型均成功看多，但HMM 三状态模型对涨幅的估计不足。综合本周观
点，修正TD、市场情绪、HMM 模型继续同时看多，而三状态HMM 模
型认为本周涨幅将超过2%。
修正TD 指标：本周一有望再发启动
从技术角度看来，我们于上周一，综合考虑了TD 指标的卖出计数1、卖
出计数2 以及沪指的点位，给出了继续看多的观点，上周大盘果然继续
发力，截止上周五，TD 卖出计数1 累计为4/8，将卖出计数2 远远甩开，
短期看来，大盘形成向下突破的可能性很小，而反观多方，在完成卖出
启动以来，多方力量持续得到释放。只要周一的沪指收盘价高于上周二
的收盘价2919 点，则新的TD 卖出启动将半路杀出，将卖出计数全部清
零，并宣告新一轮上涨行情得到确认。
市场情绪指标：短期情绪止步于长期情绪之下
从目前情况看，买入信号发出后，目前市场情绪的短期均线、中期均线
双双重新开始向上。两周前短期情绪均线已经接近于长期均线，但上周
短期情绪在长期情绪前掉头向下，因此要突破长期均线仍有待时日，离
卖出信号的发出仍有一段时间。
HMM 模型周择时观点：本周大幅上涨
上周A 股市场依旧处于宽幅震荡，其中沪深300 指数全周下跌0.44%。
我们运用两个HMM 模型对其走势进行预测，综合预测结果为小幅上涨，
方向上预测错误，但对于指数涨幅的判断则准确。根据近期的沪深300
指数市场资金流数据，综合运用两个HMM 模型继续对本周大盘的走势
进行预测，结果依然显示本周上涨的可能性较大，而且涨幅很可能超过
2%。
上周市场表现
沪深300 指数 3270.67 2.28%
上证指数 2942.31 2.21%
深证成指 12893.84 2.06%
本周择时信号
修正TD 指标 看多
市场情绪择时模型 看多
HMM 模型
看多，
涨幅超过2%
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